บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PLANB รายงานกำไรสุทธิ Q1/68 ที่ 193 ล้านบาท โต 6% YoY แม้มีปัจจัยกดดันจากการด้อยค่า BNK48 แต่ธุรกิจหลักยังเติบโตดี โดยเฉพาะการตลาดแบบมีส่วนร่วมจากมวยเวทีราชดำเนิน ASPS มองราคาหุ้นที่ปรับลงเป็นโอกาสลงทุน ชี้ธุรกิจกำลังฟื้นตัวหลังควบรวมสื่อนอกบ้าน ประเมินราคาเหมาะสม 10.60 บาท

ผลประกอบการ Q1/68

กำไรสุทธิ 193 ล้านบาท (-40%QoQ, +6%YoY) สูงกว่าที่คาด 2% แม้ลดลงเมื่อเทียบกับ Q4/67 เนื่องจากเป็นช่วง Low Season ของธุรกิจสื่อนอกบ้าน แต่ยังเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อน ปัจจัยหนุนหลักมาจากการเติบโตของธุรกิจการตลาดแบบมีส่วนร่วม (Engagement Marketing) ถึง 86%YoY และธุรกิจสื่อโฆษณานอกบ้านที่โต 3%YoY

ข้อสังเกตและประเด็นสำคัญ

ASPS คาดกำไรจะค่อยๆ เพิ่มขึ้นตลอดปี จากอัตราการใช้สื่อที่สูงขึ้นในไตรมาสต่อๆ ไป โดยเฉพาะ Q4 ที่เป็นช่วง High Season นอกจากนี้ PLANB ยังเริ่มรับบริหารสื่อให้ VGI ตั้งแต่ 1 พ.ค. 68 ซึ่งจะช่วยเพิ่มกำไรอีกเดือนละ 5 ล้านบาท ASPS มองว่าความร่วมมือกับ VGI เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของวงการสื่อนอกบ้าน

ส่วนประเด็นเรื่องป้ายโฆษณา Hello ที่ไม่มีใบอนุญาต ASPS มองว่าความเสี่ยงต่ำ เนื่องจาก Hello ได้ยื่นเอกสารขออนุญาตแล้ว และในสัญญาซื้อขายหุ้นก็มีมาตรการคุ้มครอง PLANB

สรุปการลงทุน

ASPS คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ PLANB โดยมองว่าราคาหุ้นที่ปรับลงเป็นโอกาสซื้อ เนื่องจากพื้นฐานธุรกิจแข็งแกร่งขึ้นจากการควบรวมกิจการและการ Synergy กับ VGI ประเมินราคาเหมาะสมด้วยวิธี DCF ที่ 10.60 บาท