บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary FSSIA มอง KCG กำไรโตต่อเนื่องจากความต้องการเนยชีสที่เพิ่มขึ้น

KCG รายงานกำไรสุทธิ Q1/25 ที่ 122 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 71% YoY ถึงแม้จะลดลง 25% QoQ ตามฤดูกาล แต่ยังดีกว่าที่ FSSIA คาดการณ์ไว้ 5% เนื่องจากรายได้ที่เติบโตสูงกว่าที่คาดไว้ โดย FSSIA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมาย 11 บาท

text-primary รายได้โตต่อเนื่องจากความต้องการเนยชีส

รายได้รวมใน Q1/25 อยู่ที่ 2 พันล้านบาท ลดลง 19% QoQ หลังจากหมดช่วงเทศกาลใน Q4/24 แต่ยังเพิ่มขึ้น 14% YoY เนื่องจากความต้องการเนยชีสที่เพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่องจากปีก่อน รวมถึงการออกสินค้าใหม่และการได้ลูกค้าใหม่เพิ่มขึ้น ขณะเดียวกันลูกค้าปัจจุบันทั้ง B2C และ B2B ก็มีการสั่งซื้อสินค้าสูงกว่าปีก่อน

text-primary อัตรากำไรขั้นต้นยังคงอยู่ในระดับที่ดี

ถึงแม้ราคาวัตถุดิบยังทรงตัวอยู่ในระดับสูง แต่อัตรากำไรขั้นต้นยังอยู่ในระดับที่ดีที่ 31.1% ดีขึ้นจาก 30.9% ใน Q4/24 และ 30.5% ใน Q1/24 เนื่องจากอัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้น ทำให้เกิดการประหยัดเนื่องจากขนาดและประสิทธิภาพในการผลิต จากการนำเครื่องจักรอัตโนมัติมาใช้ในไลน์ผลิตมากขึ้น

text-primary คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 447 ล้านบาท

FSSIA คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิใน Q2/25 จะชะลอตัว QoQ เนื่องจากเป็นช่วง low season แต่จะเพิ่มขึ้น YoY ตามการส่งเสริมการตลาดและความต้องการบริโภคเนยชีสที่ปรับขึ้นต่อเนื่อง อีกทั้งคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นยังทรงตัวอยู่ในระดับสูง จากต้นทุนราคาวัตถุดิบมีแนวโน้มทรงตัว QoQ แต่สูงขึ้น YoY จากฐานต่ำปีก่อน บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 2568 เติบโต 8% YoY โดยเน้นขยายลูกค้ารายใหญ่และการออกสินค้าใหม่ และคาดหวังอัตรากำไรขั้นต้นไม่ต่ำกว่าระดับ 30% FSSIA จึงคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 447 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY และปี 2569 เพิ่มขึ้น 15% YoY พร้อมราคาเป้าหมาย 11 บาท