บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

INVX ปรับลดประมาณการกำไร KCE ปี 2568-2569 หลังกำไร Q1/68 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

ไฮไลท์สำคัญ

KCE รายงานกำไรสุทธิ 1Q68 ที่ 230 ล้านบาท ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ถึง 21% กำไรสุทธิลดลง 55% YoY และ 18% QoQ เนื่องจากยอดขายที่ลดลง 12% YoY และอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงมาอยู่ที่ 17.4%

ผลประกอบการที่อ่อนแอ

ยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนแอส่งผลกระทบต่อผลประกอบการ KCE รายงานกำไรสุทธิ 1Q68 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากรายได้ที่ลดลงและการลดลงของอัตรากำไรขั้นต้นจากความต้องการผลิตภัณฑ์ที่อ่อนแอและการชะลอตัวของอุตสาหกรรมรถยนต์

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

INVX คาดการณ์ว่ารายได้ใน 2Q68 จะฟื้นตัว 3-4% QoQ จากอุปสงค์ที่ฟื้นตัวและ backlog แต่อาจยังคงลดลง YoY เนื่องจากอุปสงค์ที่ยังอ่อนแอ ผู้บริหารคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะเพิ่มขึ้นเป็น 20% ใน 2Q68 จากการเจรจากับ supplier และมาตรการลดต้นทุน

สรุปและคำแนะนำ

INVX ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ลดลง 11% และปี 2569 ลดลง 7% เพื่อสะท้อนกำไรที่ต่ำกว่าคาด คงคำแนะนำ NEUTRAL สำหรับ KCE โดยปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 20 บาท (จาก 23 บาท) อ้างอิง PE 17 เท่า หรือ -1.5SD ของ PE เฉลี่ย 5 ปี