บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary KCG โชว์ผลงาน Q1/68 สุดปัง กำไรหลักพุ่ง 38% YoY แตะ 119 ล้านบาท Krungsri Securities มองอนาคตสดใส คงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมาย 11 บาท

Krungsri Securities (KSS) ออกบทวิเคราะห์ผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2568 ของ บริษัท เคซีจี คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ KCG โดยมีกำไรหลักอยู่ที่ 119 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และลดลง 25% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ซึ่งเป็นผลจากปัจจัยด้านฤดูกาล โดยกำไรสุทธิอยู่ที่ 122 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 71% YoY และลดลง 25% QoQ ตัวเลขนี้สูงกว่าที่ Bloomberg คาดการณ์ไว้ถึง 20% และสูงกว่าประมาณการของ KSS เอง 12%

text-primary ยอดขายโต อัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น หนุนกำไร Q1/68 สุดแกร่ง

ปัจจัยหลักที่สนับสนุนการเติบโตของกำไรในไตรมาสนี้มาจากยอดขายที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งถึง 14% YoY คิดเป็น 2 พันล้านบาท อีกทั้งการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายก็ลดลงด้วย กำไรหลักในไตรมาส 1/68 คิดเป็น 27% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2568 ของ KSS ซึ่งขณะนี้อยู่ระหว่างการทบทวนสมมติฐานใหม่

text-primary จับตา Q2/68 กำไรอาจแผ่วตามฤดูกาล แต่ระยะยาวยังเติบโตได้อีกเยอะ

KSS คาดการณ์ว่ากำไรหลักในไตรมาส 2 ปี 2568 อาจอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 1/68 เนื่องจากเป็นช่วงนอกฤดูกาล อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรจะยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน KSS ยังคงชอบ KCG จากความเป็นผู้นำในตลาดผลิตภัณฑ์อาหารตะวันตกในประเทศไทย โดยมีแบรนด์ที่แข็งแกร่ง เช่น Allowrie (เนย) และ Imperial (คุกกี้) ซึ่งเป็นที่รู้จักและได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง

text-primary คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 11 บาท อิง P/E 13.4 เท่า

KSS คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น KCG โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 11 บาท อิงจาก P/E ปี 2025 ที่ 13.4 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 1SD เนื่องจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาส 1/68 ปัจจุบันหุ้น KCG ซื้อขายอยู่ที่ P/E ปี 2025 ที่ 10.7 เท่า