บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KS ประเมิน PLANB ปี 2568 กำไรโตต่อเนื่องจากธุรกิจมวยที่มีอัตราการเติบโตสูง และการเติบโตของสื่อ OOH (Out-of-Home advertising) แม้เศรษฐกิจชะลอตัว

วิเคราะห์ธุรกิจและแนวโน้ม

KS คาดการณ์รายได้ Q1/68 อยู่ที่ 1.7 พันลบ. โดยกำลังการผลิตสื่อคาดว่าจะเพิ่มเป็น 2.5 พันลบ. แต่อัตราการใช้สื่อโฆษณาลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 68% จาก 70% ใน Q1/67 เนื่องจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ KS คาดการณ์รายได้จากธุรกิจทวท-ออห จะอยู่ที่ 500 ลบ. และรายได้จากธุรกิจมวยจะอยู่ที่ 230 ลบ. โดยจำนวนผู้เข้าชมสนามมวยเพิ่มขึ้นจาก 800-900 คนในปี 2567 เป็น 1,000-1,200 คนใน Q1/68

ข้อสังเกตและปัจจัยเสี่ยง

KS คาดว่าการเติบโตของสื่อ OOH จะอ่อนแอลงจากเศรษฐกิจที่คาดว่าจะชะลอตัวลง และมีการปรับลดคาดการณ์ GO5 ลงหลังมีการบังคับใช้ภาษีศุลกากรตอบโต้ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อประมาณการกำไรปกติของ PLANB ในปี 2568 ประมาณ 12% และราคาเป้าหมาย 11% ในกรณีเลวร้ายที่สุด แต่สถานการณ์ดังกล่าวยังไม่แน่นอน เนื่องจากการเจรจายังคงดำเนินต่อไป

สรุปและคำแนะนำ

KS แนะนำ "ซื้อ" PLANB ให้ราคาเป้าหมาย 7.89 บาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ตำแหน่งผู้นำในธุรกิจสื่อที่มีการผูกขาด 2) แหล่งรายได้จากธุรกิจที่หลากหลาย และ 3) งบดุลที่แข็งแกร่ง