บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

PTG กำไร Q1/68 หดตัว แต่ KGI มอง Q2 ฟื้น!

KGI ยังคงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ PTG พร้อมราคาเป้าหมาย 8.10 บาท แม้คาดการณ์กำไร Q1/68 อ่อนแอ แต่เชื่อมั่น Q2 จะกลับมาเติบโตได้

KGI คาด PTG กำไร Q1/68 ลดลง 30% YoY

KGI คาดการณ์ว่า PTG จะรายงานกำไรสุทธิ 181 ล้านบาทใน Q1/68 ลดลง 30% YoY และ 21% QoQ สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงขึ้นเป็น 3.6 พันล้านบาท (+21% YoY, +8% QoQ) จากการขยายสาขา PunThai Coffee เป็น 1,476 สาขาใน Q1/68 (+56% YoY, +10% QoQ) อย่างไรก็ตาม สาขาใหม่ที่เปิดใน Q4/67 และ Q1/68 ยังไม่สามารถสร้างรายได้เต็มที่ นอกจากนี้ คาดว่าค่าการตลาดน้ำมันของ PTG จะอ่อนตัวลงเล็กน้อย 1% QoQ เหลือ 1.63 บาท/ลิตร

จับตา Oil Fuel Fund หนุนค่าการตลาดดีเซล

KGI มองว่าหากสถานะกองทุนน้ำมันเชื้อเพลิง (OFFO) ในส่วนของน้ำมันกลับมาเป็นบวกประมาณ 3-4 หมื่นล้านบาท เหมือนช่วงปี 2562-2563 กระทรวงพลังงานอาจผ่อนคลายค่าการตลาดดีเซลที่ตึงตัวในปัจจุบัน ซึ่งจะส่งผลดีต่อ PTG เนื่องจากดีเซลคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 70% ของปริมาณการขายน้ำมันทั้งหมดของ PTG KGI ประเมินว่าส่วนของน้ำมันของ OFFO อาจกลับมาเป็นบวก 3.5 หมื่นล้านบาทได้ในอีกประมาณ 120 วันข้างหน้า

คงคำแนะนำ Neutral คาด Q2/68 ฟื้นตัว

KGI ยังคงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ PTG ด้วยราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 8.10 บาท อิงจาก PE 11.5 เท่า แม้คาดว่ากำไรใน Q1/68 จะอ่อนแอ แต่คาดว่ากำไรใน Q2/68 จะฟื้นตัว QoQ จากแนวโน้มค่าการตลาดน้ำมันที่สูงขึ้นเป็น 1.70 บาท/ลิตรในเดือนเมษายน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลง