บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities (KSS) คาดการณ์กำไรสุทธิของ MC Group ในไตรมาส 3 ปี 2568 (ม.ค.-มี.ค. 2568) จะอยู่ที่ 177 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า หนุนโดยการเติบโตของช่องทางออนไลน์ KSS แนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 13.1 บาท อิง PER 14 เท่า

รายละเอียดการวิเคราะห์

KSS คาดการณ์รายได้ของ MC Group ในไตรมาส 3/2568 จะอยู่ที่ 1.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยช่องทางออนไลน์ยังคงเติบโตได้ดี (+100% y-y) โดยเฉพาะช่องทาง TikTok และสินค้ากลุ่ม Accessories ที่ราคาถูกกว่ายีนส์ ปัจจุบันสัดส่วนรายได้จากออนไลน์อยู่ที่ 18% ของรายได้รวม นอกจากนี้ KSS คาดการณ์ Gross margin จะทรงตัวอยู่ที่ 62.6% และ SG&A/Sales จะปรับลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 41.7%

แนวโน้มและปัจจัยหนุน

KSS มองว่าแนวโน้มในไตรมาส 4/2568 จะยังคงเติบโตเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 จะเติบโต 3% หากผลประกอบการในไตรมาส 3/2568 เป็นไปตามคาดการณ์ กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกปี 2568 จะคิดเป็น 83% ของประมาณการกำไรทั้งปี KSS ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ไว้ที่ 737 ล้านบาท

คำแนะนำการลงทุน

KSS แนะนำ "ซื้อ" หุ้น MC Group โดยมีราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 13.1 บาท อิง PER 14 เท่า เนื่องจากหุ้น MC Group ซื้อขายในโซนที่น่าสนใจที่ PER 2568 ที่ 10.7 เท่า (-1.5SD) และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Div yield) สูงถึง 9.3%

นักวิเคราะห์: Anuwat Srikajornratkul (ทะเบียนนักวิเคราะห์: 045698)