บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CBG เจอศึกหนัก! ต้นทุนพุ่ง-แข่งเดือด ฉุดกำไร Q1/68 วูบ
P/E 15.03 YIELD 2.92 ราคา 44.50 (0.00%)
"ถือ" หรือ "ขาย"?
Maybank Securities (ประเทศไทย) ปรับลดราคาเป้าหมาย CBG เหลือ 62 บาท (จากเดิม 72.75 บาท) พร้อมคงคำแนะนำ "ถือ" แม้คาดการณ์กำไร Q1/68 ไม่สดใส เหตุต้นทุนภาษีน้ำตาลที่สูงขึ้น และการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในตลาดเครื่องดื่มชูกำลัง
Q1/68 กำไรหด
MST คาดการณ์กำไรสุทธิ Q1/68 ของ CBG ที่ 750 ล้านบาท (+19% YoY, -4% QoQ) ต่ำกว่าที่เคยประเมินไว้ 9% เนื่องจากยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศต่ำกว่าเป้าหมาย แม้รายได้รวมจะอยู่ที่ 5.3 พันล้านบาท (+9% YoY, -10% QoQ) หนุนโดยยอดขายในประเทศที่เพิ่มขึ้นและการจัดจำหน่ายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ แต่ส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังของ CBG กลับลดลงเล็กน้อย
แข่งดุเดือด
MST คาดว่าการแข่งขันในตลาดเครื่องดื่มชูกำลังจะรุนแรงขึ้นใน Q2/68 เนื่องจากคู่แข่งอย่าง OSP กระจายสินค้า SKU ราคา 10 บาททั่วประเทศ MST จึงคงคำแนะนำ "ถือ" ท่ามกลางแนวโน้มที่ไม่แน่นอน