บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: กำไร KKP ไตรมาส 1/68 หดตัว

KKP รายงานกำไรไตรมาส 1/68 ที่ 1,062 ล้านบาท ลดลง 27% QoQ และ 30% YoY จากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลง, การชะลอตัวของสินเชื่อ, และผลขาดทุนจากเงินลงทุนในตลาดหุ้นเวียดนาม บล. แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ มองว่าผลประกอบการยังไม่ดีนัก และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

ผลกระทบต่อประมาณการ: ปรับลดประมาณการกำไร

บล. แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ปรับลดประมาณการกำไร ของ KKP เนื่องจากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นทั้งในและต่างประเทศ แม้ธุรกิจหลักจะค่อยๆ ดีขึ้น แต่ภาพรวมเศรษฐกิจยังมีความเสี่ยงอยู่ จึงคาดว่ากำไรปีนี้จะลดลงหรือทรงตัว จากปีก่อน

คำแนะนำการลงทุน: "เปลี่ยนตัวลงทุน"

บล. แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ แนะนำ "เปลี่ยนตัวลงทุน" จาก KKP ไปยังหุ้นธนาคารอื่นที่มีกำไรดีและปันผลสูงอย่าง BBL และ KBANK โดยให้ราคาเป้าหมาย BBL ที่ 184 บาท และ KBANK ที่ 180 บาท

เหตุผลประกอบการตัดสินใจ: ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ

ถึงแม้ KKP จะมีการจัดการด้านค่าใช้จ่ายที่ดีขึ้น และ Credit cost ที่รวมทั้งสำรอง+ขาดทุนรถยึด+write off ใน 1Q68 อยู่ที่ 1.97% ซึ่งต่ำกว่าเป้าที่ 2.3% แต่ยังคงมีความเสี่ยงจากสงครามการค้าสหรัฐฯ ที่อาจส่งผลให้เศรษฐกิจโลกชะลอตัวและกระทบต่อเศรษฐกิจไทย ทำให้เกิดหนี้เสียเพิ่มสูงขึ้น

โดยสรุป: บล. แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ มองว่า KKP ยังมีความเสี่ยงและมีธนาคารอื่นที่น่าสนใจกว่า จึงแนะนำให้ "เปลี่ยนตัวลงทุน" ไปยัง BBL และ KBANK