บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KTC กำไรไม่โดดเด่น! BLS แนะนำ "ขาย" ราคาเป้าหมาย 43 บาท
P/E 9.51 YIELD 4.71 ราคา 28.00 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: KTC แนวโน้มกำไรปี 68 โตช้ากว่ากลุ่ม
บล.บัวหลวง (BLS) คาดการณ์คุณภาพสินทรัพย์ของ KTC จะทรงตัวในปี 2568 จากการคัดกรองสินเชื่อเข้มงวด แต่แนวโน้มการเติบโตของกำไรยังช้ากว่ากลุ่ม แนะนำ "ขาย" ให้ราคาเป้าหมาย 43.00 บาท (ราคา ณ 11 เม.ย. 68: 46.50 บาท) โดยชอบ MTC และ TIDLOR มากกว่าในกลุ่มการเงินรายย่อย
คุณภาพสินทรัพย์ยังดูดี: หนี้เสียบัตรเครดิตลดลง
ข้อมูลจากธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ระบุว่า อัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อรวมของบัตรเครดิตในระบบธนาคารพาณิชย์ลดลงจาก 4.61% ณ สิ้นเดือน ก.ย. 2567 เหลือ 3.81% ณ สิ้นปี 2567 ถือเป็นการลดลง QoQ ครั้งแรกตั้งแต่สิ้นเดือน มิ.ย. 2566 ขณะที่อัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อส่วนบุคคลอื่น ๆ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2.73% เป็น 2.77% ณ สิ้นปี 2567 สะท้อนว่าคุณภาพสินทรัพย์ของ KTC ยังอยู่ภายใต้การควบคุม เนื่องจาก KTC มีการคัดกรองลูกค้าใหม่อย่างเข้มงวดมาตั้งแต่ปี 2567 BLS จึงคาดว่าอัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อรวมจะทรงตัวในปีนี้
แนวโน้มกำไรสุทธิยังช้ากว่ากลุ่ม: คาด Q1/68 ฟื้นตัว YoY
BLS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ของ KTC จะอยู่ที่ 7.7 พันล้านบาท เติบโต 3% YoY ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มสินเชื่อที่มีทะเบียน (เติบโต 9% YoY) หนุนจากการขยายตัวของสินเชื่อ 3% YoY และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ และการฟื้นตัวของหนี้เสีย
สำหรับกำไรสุทธิไตรมาส 1/68 BLS คาดว่าจะอยู่ที่ 1.87 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY (จากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่สูงขึ้น) แต่ลดลง 1% QoQ (จากพอร์ตสินเชื่อที่ลดลง และ NIM ที่ลดลง) รายได้รวมคาดว่าจะอยู่ที่ 6.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% YoY แต่ลดลง 2% QoQ พอร์ตสินเชื่อ ณ สิ้นเดือนมี.ค. 2568 คาดว่าจะอยู่ที่ 1.064 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY แต่ลดลง 4% QoQ (ปัจจัยฤดูกาล) และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยในไตรมาส 1/68 จะอยู่ที่ 2.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% YoY (รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่สูงขึ้น) แต่ลดลง 4% QoQ (รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่ลดลง QoQ)