บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
MEB กำไรแผ่ว! KS หั่นประมาณการ แต่ยังคง "ถือ" ราคาเป้าหมาย 21.36 บาท
P/E 11.35 YIELD 6.75 ราคา 16.30 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: ปรับลดประมาณการกำไร
บล. KS (กรุงศรี) ปรับปรุงประมาณการกำไรของ บมจ. เมพ คอร์ปอเรชั่น (MEB) เพื่อสะท้อนกำไรปี 2567 ที่ออกมาน้อยกว่าคาดการณ์ และแนวโน้มการเติบโตที่ดูท้าทาย อย่างไรก็ตาม KS ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อการพูดคุยครั้งล่าสุดกับผู้บริหาร
เหตุผลในการปรับลดประมาณการ
KS ประเมินว่ามี downside risk ที่ 2% ต่อประมาณการกำไรก่อนทบทวน KS ปรับลดประมาณการการเติบโตของรายได้ในปี 2568 ลงเหลือ 17.4% จากเดิม 20.6% และปี 2570 ลดลงเช่นกัน เพื่อสะท้อนผลประกอบการที่ต่ำกว่าที่คาดไว้
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
แม้จะมีการปรับลดประมาณการกำไร แต่ KS ยังคงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับ MEB โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 21.36 บาท KS มองว่ามูลค่าหุ้นยังคงแพง โดยซื้อขายด้วย P/E ปี 2568/69 ที่ 14.6/13.9 เท่า เทียบกับประมาณการ 086K 3 ปี
ข้อสังเกตเพิ่มเติม
KS สังเกตว่าการเติบโตของกำไรสุทธิใน 4Q67 ชะลอตัวลงมาอยู่ที่ 5.9% เทียบกับการเติบโต 9 เดือนแรกของปี 2567 ที่ 12.4% นอกจากนี้ KS ยังเห็น operating leverage ที่น้อยลงเนื่องจากบริษัทรับรู้ค่าใช้จ่ายในแพล็ตฟอร์มของ Hytexts เพิ่มขึ้น