บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
AUCT เจอแรงกดดัน! หยวนต้าคงคำแนะนำ "Trading" ราคาเป้าหมาย 8.30 บาท
P/E 14.14 YIELD 11.55 ราคา 5.80 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์: ปัจจัยกดดันและโอกาส
หยวนต้าวิเคราะห์ว่า AUCT จะได้รับผลกระทบจากมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้ ที่ทำให้การยึดรถของสถาบันการเงินช้าลง ส่งผลต่อรายได้ค่าธรรมเนียมประมูล อย่างไรก็ตาม ผู้บริหาร AUCT ตั้งเป้าเพิ่มรายได้จากบริการอื่นๆ เช่น บริการขนส่งรถ, ประมูลอสังหาฯ, และจัดไฟแนนซ์ให้กับผู้ประมูล (AUCT Fin) รวมถึงเปิดสถานตรวจสภาพรถเอกชน (ตรอ.)
บล.หยวนต้าคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ของ AUCT ที่ 362 ล้านบาท ลดลง 2.5% YoY แม้รายได้จากบริการอื่นๆ จะช่วยเสริม แต่ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยรายได้ค่าธรรมเนียมประมูลที่ลดลง
ข้อสังเกต: จุดเด่นเรื่องปันผล
แม้คาดการณ์กำไรสุทธิของ AUCT จะชะลอตัว แต่หยวนต้ายังคงมูลค่าพื้นฐานปี 2568 ที่ 8.30 บาท เนื่องจาก AUCT มีนโยบายจ่ายปันผลสูงกว่า 95% ทำให้ยังคงน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหุ้นปันผลสูง ล่าสุดบริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลจากกำไรสุทธิ 2H24 หุ้นละ 0.32 บาท คิดเป็น Div. Yield 4.3% (XD วันที่ 11 เม.ย. และจ่ายปันผลวันที่ 2 พ.ค.) และคาดจะจ่ายปันผลหุ้นละ 0.65 บาทในปี 2025 คิดเป็น Div. Yield 8.8%
สรุป: คงคำแนะนำ "Trading"
บล.หยวนต้าคงคำแนะนำ "Trading" สำหรับ AUCT ที่ราคาเป้าหมาย 8.30 บาท โดยมีมุมมองว่าผลดำเนินงานของ AUCT ยังไม่เด่นและมีโอกาสจะซึมลงในช่วง 1-2 ปีข้างหน้า แม้จะมีปัจจัยกดดันจาก Supply รถยึดที่ลดลง แต่ยังมีจุดเด่นที่การจ่ายปันผลสูง ซึ่งอาจเป็นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่เน้นลงทุนในหุ้นปันผล