บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TKN ฟื้น! ต้นทุนสาหร่ายลด หนุนกำไรปี 68 โต
P/E 12.71 YIELD 12.57 ราคา 4.06 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์
บล.เคจีไอ ระบุว่า TKN มีสต๊อกสาหร่ายทะเลสำหรับปี 2568 แล้ว 50% และจะเริ่มใช้ในการผลิตในไตรมาส 2/2568 ราคาสาหร่ายคาดว่าจะทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ต้นทุนรวมจะลดลง 10-15% บริษัทฯ เตรียมปรับราคาขายขึ้นเพื่อชดเชยต้นทุนที่สูงขึ้น นอกจากนี้ TKN ตั้งเป้าการเติบโตของยอดขาย 6-10% ในประเทศยุทธศาสตร์ (จีน, อินโดนีเซีย, สหรัฐฯ) และขยายช่องทางการจัดจำหน่ายในแต่ละภูมิภาค
ข้อสังเกตและประมาณการ
บล.เคจีไอ มีมุมมอง “บวกเล็กน้อย” ต่อ TKN จากการประชุมนักวิเคราะห์ โดยมองว่าบริษัทฯ มีความสามารถในการบริหารจัดการที่แข็งแกร่งและพร้อมรับมือกับราคาสาหร่ายที่อาจเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม บล.เคจีไอ ได้ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2568-69 ลง 5.1% เพื่อสะท้อนอัตราภาษีที่แท้จริงที่สูงเกินคาดจากการสิ้นสุดสิทธิประโยชน์ด้านภาษี
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
บล.เคจีไอ แนะนำ “ซื้อ” TKN โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 11.50 บาท เพื่อสะท้อนอัตราภาษีที่แท้จริงที่สูงขึ้นจากการสิ้นสุดประโยชน์ทางภาษี