บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
GLOBLEX มอง SCGP กำไรฟื้น! คาดผลตอบแทนจากการลดต้นทุนและการเติบโตของตลาดหนุน
P/E 23.56 YIELD 3.57 ราคา 15.40 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: GLOBLEX แนะนำ "ซื้อ" SCGP
GLOBLEX มองว่า SCGP มีแนวโน้มกำไรฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง โดยมีปัจจัยหนุนจากการลดต้นทุน, การฟื้นตัวของอุปสงค์ในเวียดนามและจีน, และการปรับปรุงผลการดำเนินงานของ Fajar ในอินโดนีเซีย จึงเริ่มต้นคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 22.70 บาท อิงจากประมาณการ EV/EBITDA ปี 2025 ที่ 7 เท่า
ปัจจัยหนุนการเติบโต: การฟื้นตัวของ Fajar และการลดต้นทุน
GLOBLEX คาดการณ์ว่า SCGP จะสามารถพลิกฟื้นผลการดำเนินงานของ Fajar ได้ภายในปี 2025 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเพิ่มทุนเพื่อชำระหนี้, การปรับขึ้นราคาขาย, และการลดต้นทุนจากการใช้ RCP ที่มาจากแหล่งในประเทศมากขึ้น รวมถึงการใช้พลังงานชีวมวลทดแทนถ่านหิน นอกจากนี้ การฟื้นตัวของอุปสงค์ในเวียดนามและจีนจะช่วยหนุนรายได้และ EBITDA ของ SCGP ในภูมิภาคนี้
GLOBLEX ประเมินว่าการปรับปรุง Fajar, การฟื้นตัวของอุปสงค์, และการลดต้นทุน จะช่วยให้กำไรสุทธิของ SCGP เติบโตอย่างมีนัยสำคัญในช่วงปี 2025-2027
รายละเอียดประมาณการ: กำไรสุทธิเติบโตเฉลี่ย 19% ต่อปี
GLOBLEX คาดการณ์กำไรสุทธิของ SCGP จะเติบโตเฉลี่ย 19% ต่อปี ในช่วงปี 2024-2027 โดยเพิ่มขึ้นจาก 3.7 พันล้านบาท ในปี 2024 เป็น 4.7 พันล้านบาท ในปี 2025 (+27% YoY), 5.5 พันล้านบาท ในปี 2026 (+17% YoY), และ 6.3 พันล้านบาท ในปี 2027 (+15% YoY) การฟื้นตัวของอุปสงค์ในเวียดนามและจีน คาดว่าจะช่วยหนุนกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 0.5-1.5 พันล้านบาท ในช่วงปี 2025-2027
สรุป: โอกาสลงทุนใน SCGP
GLOBLEX มองว่า SCGP เป็นหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโต โดยมีปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของ Fajar, การเติบโตของตลาดบรรจุภัณฑ์ในเวียดนามและอินโดนีเซีย, และการลดต้นทุนอย่างต่อเนื่อง จึงเริ่มต้นคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 22.70 บาท โดยประเมินว่าราคาเป้าหมายนี้มีความเหมาะสม โดยพิจารณาจากแนวโน้มการฟื้นตัวของกำไร และกลยุทธ์การลดต้นทุนของ SCGP