บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

BLS มองข้ามข่าวลบสมาคมฟุตบอลฯ คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 8.80 บาท

ไฮไลท์สำคัญ: PLANB กำไรทำสถิติใหม่

บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง (BLS) ออกบทวิเคราะห์ PLANB โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 8.80 บาท แม้จะมีข่าวลบเกี่ยวกับสมาคมกีฬาฟุตบอลแห่งประเทศไทย (FAT) โดยมองว่าเป็นเพียงการปรับตัวระยะสั้น และปี 2568 จะเป็นปีที่กำไรทำสถิติสูงสุดต่อเนื่อง

วิเคราะห์เจาะลึก: สัญญา FAT ไม่กระทบกำไร

BLS มองว่าความขัดแย้งเกี่ยวกับสัญญา FAT เป็นเหตุการณ์ซ้ำรอยในอดีตที่ ไม่ส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของ PLANB แม้จะมีการปรับเปลี่ยนเงื่อนไขสัญญา เช่น การเพิ่มการรับประกันขั้นต่ำ (MG) จาก 400 ล้านบาท/ปี เป็น 450 ล้านบาท/ปี แต่ PLANB ยังคงสร้างรายได้ให้ FAT มากกว่า MG เดิมและปัจจุบัน

นอกจากนี้ BLS ชี้ว่าถึงแม้ PLANB จะออกจากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ FAT โดยสมบูรณ์ ผลกระทบต่อกำไรจะอยู่ที่เพียง 1-2% เท่านั้น เนื่องจากธุรกิจฟุตบอลมีอัตรากำไรต่ำ

โอกาสการลงทุน: กำไรปี 68 โต 19%

BLS คาดการณ์กำไรหลักของ PLANB ในปี 2568 จะอยู่ที่ 1.25 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 19% แม้จะมีภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอและช่วงโลว์ซีซั่น โดย PLANB ซื้อขายที่ PER ปี 2568 เพียง 20 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย -2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

สรุป: ราคาเป้าหมาย 8.80 บาท

BLS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" PLANB ที่ราคาเป้าหมาย 8.80 บาท โดยมองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงเป็น โอกาสในการเข้าซื้อ ก่อนที่ราคาจะฟื้นตัวตามผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง

วิธีคิดราคาเป้าหมาย: ประเมินจากแนวโน้มการเติบโตของกำไรสุทธิ และ PER ที่เหมาะสมกับธุรกิจของ PLANB