บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

HANA เผชิญความท้าทายจาก Tariff แต่ยังคงมองหาโอกาสเติบโตในตลาดใหม่

HANA เผชิญความท้าทายจาก Tariff แต่ยังคงมองหาโอกาสเติบโตในตลาดใหม่

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

ผลประกอบการปี 2566 ของ HANA ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ โดยมี:

• กำไรจากการดำเนินงานลดลงเหลือ 845 ล้านบาท ลดลง 53% จากปีก่อนหน้าที่ 1.7 พันล้านบาท
• ยอดขายลดลง 5%
• กำไรจากการดำเนินงานลดลง 53%
• อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 7% เหลือ 3%
• EBITDA ลดลง 25% แต่ยังคงอยู่ที่ 2.6 พันล้านบาท
• ขาดทุนสุทธิหลังหักภาษี 646 ล้านบาท ลดลงจากกำไร 1.7 พันล้านบาท

ปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบคือ การตั้งสำรองด้อยค่า (impairment charge) จำนวน 1.8 พันล้านบาทที่ Power Master เนื่องจากสภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออำนวยต่อธุรกิจซิลิคอนและซิลิคอนคาร์ไบด์

สำหรับไตรมาสที่ 4 ของปี 2566 กลุ่มบริษัท HANA มีผลขาดทุนจากการดำเนินงาน 37 ล้านบาท ลดลง 228% จากปีก่อนหน้า และ 276% จากไตรมาสก่อนหน้า รายได้ลดลง 10% ขณะที่ EBITDA ยังคงใกล้เคียงเดิมที่ 426 ล้านบาท

อย่างไรก็ตาม เงินสดสุทธิและเงินลงทุนระยะสั้นเพิ่มขึ้น 31% จาก 7.8 พันล้านบาท เป็น 10.2 พันล้านบาท ซึ่งเป็นผลมาจากการระดมทุน private placement ในเดือนตุลาคม 2566 การลดค่าใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditure) ในปี 2567 เทียบกับปี 2566 และการเปลี่ยนสินค้าคงคลัง (inventory) เป็นเงินสด

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

HANA มองเห็นโอกาสในการเติบโตในตลาดใหม่ๆ โดยเฉพาะใน:

• ธุรกิจ test and measurement ซึ่งยังคงมีความต้องการสูง
• ตลาดอินเดีย ซึ่งมีนโยบายส่งเสริมการลงทุนในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์
• ตลาดเกาหลีใต้และตุรกี ซึ่งเป็นฐานการผลิตที่สำคัญใกล้กับยุโรป

บริษัทกำลังดำเนินการเพื่อ:

• ขยายธุรกิจในตลาดดังกล่าว โดยการสร้างความร่วมมือกับพันธมิตรท้องถิ่น
• ย้ายฐานการผลิตซิลิคอนไปยังจีน เพื่อลดต้นทุน
• ปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต และลดต้นทุนด้านแรงงาน

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

HANA เผชิญกับความเสี่ยงและความท้าทายหลายประการ:

• การแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงในตลาดจีน โดยเฉพาะในธุรกิจซิลิคอนคาร์ไบด์
• ความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าและ tariff โดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา
• ภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว ซึ่งส่งผลกระทบต่อความต้องการสินค้าอิเล็กทรอนิกส์
• ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

ความเสี่ยงเหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่อยอดขาย, อัตรากำไร, และกระแสเงินสดของบริษัท

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

HANA กำลังดำเนินการเพื่อแก้ไขปัญหาและลดผลกระทบจากปัจจัยเสี่ยงต่างๆ โดย:

• การลดต้นทุนการผลิต และปรับปรุงประสิทธิภาพ
• การขยายตลาดไปยังภูมิภาคที่มีศักยภาพอื่นๆ
• การบริหารจัดการความเสี่ยงทางการเงินอย่างรอบคอบ
• การปรับตัวให้เข้ากับสถานการณ์ทางการค้าที่เปลี่ยนแปลงไป

บริษัทกำลังพิจารณาอย่างรอบคอบถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจาก tariff และพร้อมที่จะปรับกลยุทธ์หากจำเป็น

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

HANA คาดการณ์ว่า:

• ธุรกิจ semiconductor จะยังคงเติบโตในระยะยาว โดยเฉพาะจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นของ AI
• ความต้องการซิลิคอนคาร์ไบด์จะยังคงอ่อนแอในปี 2567 แต่จะค่อยๆ ฟื้นตัวในปี 2568 เป็นต้นไป
• บริษัทจะสามารถรักษาความแข็งแกร่งทางการเงิน และสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืนในระยะยาว

บริษัทมุ่งมั่นที่จะเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม semiconductor และสร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นในระยะยาว

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): [เริ่ม Q&A นาทีที่ 48:45]

1. **1.1. เงินลงทุนในสินทรัพย์ (Investment Grade)**
   • **คำถาม:** สินทรัพย์ 1.2 พันล้านบาทเป็นการลงทุนใน investment grade หรือไม่?
   • **คำตอบ:** ใช่ เป็น investment grade
2. **1.2. มูลค่าคงเหลือ PMS หลังด้อยค่า (PMS Value After Impairment)**
   • **คำถาม:** มูลค่าของ PMS ที่ยังอยู่ในงบดุลของ HANA หลังจาก impairment เป็นเท่าไหร่?
   • **คำตอบ:** ประมาณ 130 ล้านบาท หลังจากการด้อยค่าไป 54 ล้านบาท
3. **1.3. ปัจจัยที่ทำให้เกิดการด้อยค่า (Reason for Impairment)**
   • **คำถาม:** เหตุผลของการด้อยค่าเป็นปัจจัยภายนอกหรือภายใน?
   • **คำตอบ:** เป็นปัจจัยภายนอก
4. **1.4. การจัดการลูกหนี้ (Accounts Receivable Management)**
   • **คำถาม:** มีการจัดการลูกหนี้อย่างไร?
   • **คำตอบ:** ลูกหนี้ชำระเงินล่าช้า แต่ไม่น่าจะเป็นปัญหา เพราะลูกค้าส่วนใหญ่เป็นบริษัทขนาดใหญ่
5. **1.5. หนี้สงสัยจะสูญ (Doubtful Accounts)**
   • **คำถาม:** มีหนี้สงสัยจะสูญเท่าไหร่?
   • **คำตอบ:** ตัวเลขไม่ถูกต้อง น่าจะเป็นระดับ "ล้าน" ไม่ใช่ "พันล้าน"
6. **1.6. การขายที่ดินในกัมพูชา (Sale of Land in Cambodia)**
   • **คำถาม:** ได้ขายที่ดินในกัมพูชาหรือไม่?
   • **คำตอบ:** ขายแล้วในไตรมาสแรกของปีนี้ ได้กำไรเล็กน้อย
7. **1.7. การไถ่ถอน Credit Suisse (Credit Suisse Redemption)**
   • **คำถาม:** มีการไถ่ถอนเพิ่มเติมจาก Credit Suisse หรือไม่?
   • **คำตอบ:** ไม่มี เนื่องจากยอมรับข้อตกลงจาก UBS และบันทึกรายได้ไปแล้ว 95%
8. **1.8. ความต้องการ Automotive ในจีน (Automotive Demand in China)**
   • **คำถาม:** ความต้องการ Automotive ในจีนอ่อนแอหรือไม่?
   • **คำตอบ:** เป็นเพราะมีกำลังการผลิตมากเกินไป และพยายามส่งออก แต่เจอปัญหา tariff
9. **1.9. ธุรกิจ RFID (RFID Business)**
   • **คำถาม:** ธุรกิจ RFID เป็นอย่างไร?
   • **คำตอบ:** การเติบโตมาจาก retail แต่มีข้อกังวลเรื่องเศรษฐกิจชะลอตัวและ inflation
10. **1.10. สภาพแวดล้อมที่ท้าทาย (Challenging Environment)**
    • **คำถาม:** สภาพแวดล้อมปัจจุบันเป็นอย่างไร?
    • **คำตอบ:** ท้าทายมาก เพราะมี tariff และปัญหาซิลิคอนคาร์ไบด์
11. **1.11. แนวโน้มกระแสเงินสด (Cash Flow Outlook)**
    • **คำถาม:** คาดการณ์กระแสเงินสดเป็นอย่างไร?
    • **คำตอบ:** คาดว่าจะเป็น EBITDA positive และยังคง net cash positive
12. **1.12. ผลกระทบจาก Tariff (Impact of Tariffs)**
    • **คำถาม:** จะรับมือกับ tariff อย่างไร?
    • **คำตอบ:** ยังไม่เคยเจอ tariff แบบนี้ ต้องรอดูสถานการณ์เดือนหน้า

สรุป

โดยสรุปแล้ว HANA กำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่ท้าทายจากปัจจัยภายนอกหลายประการ แต่ยังคงมีความแข็งแกร่งทางการเงินและพยายามปรับตัวเพื่อคว้าโอกาสในตลาดใหม่ๆ แม้ว่าปี 2567 จะเป็นปีที่ยากลำบาก แต่บริษัทเชื่อมั่นว่าจะสามารถผ่านพ้นไปได้และกลับมาเติบโตอีกครั้งในปีต่อๆ ไป