บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

INVX ประเมินว่า PRM จะมีการเติบโตในระยะยาว จากการใช้ประโยชน์กองเรือเต็มที่, รายได้ FSO, และการขยายธุรกิจ OSV ในเอเชียและตะวันออกกลาง INVX คาดการณ์กำไร 4Q68 จะลดลงเล็กน้อย แต่ยังคงแนะนำ "Outperform" ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2569 ที่ 9 บาท

สรุปผลประกอบการ 3Q68

PRM รายงานกำไรสุทธิ 3Q68 ที่ 563 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% YoY และ 26% QoQ หนุนจากธุรกิจ OSV (+54% YoY) และ FSU (+7% YoY) อัตรากำไรขั้นต้นยังคงแข็งแกร่งที่ 36.8%

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

INVX คาดกำไร 4Q68 จะลดลง QoQ จากการใช้เรือ FSU ที่ลดลงและการนำเรือ VLCC เข้าซ่อมบำรุง แต่จะได้รับการชดเชยจากธุรกิจ PCT ที่ฟื้นตัวและการปรับเส้นทางเรือไปยังตลาดใหม่ PRM มุ่งเน้นการขยายธุรกิจ OSV ในตะวันออกกลาง โดยอาศัยความสัมพันธ์กับ ADNOC และ NMDC

Valuation และคำแนะนำ

หุ้น PRM ซื้อขายที่ P/E ปี 2569 ที่ 6.5 เท่า และให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล >8% INVX คงคำแนะนำ "Outperform" ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2569 ที่ 9 บาท อ้างอิง EV/EBITDA ที่ 5.3 เท่า