บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
AMATA ยังน่า "ซื้อ"! KSS มองข้ามช็อตปี 2568 ยอดขายที่ดินทะลุเป้า ราคาเป้าหมาย 33.50 บาท
P/E 6.72 YIELD 5.52 ราคา 14.50 (9.02%)
ไฮไลท์สำคัญ: คงคำแนะนำ "ซื้อ" AMATA
Krungsri Securities (KSS) ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มยอดขายที่ดินของ AMATA โดยได้คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 33.50 บาท KSS คาดการณ์ยอดขายที่ดินปี 2568 ที่ 2,562 ไร่ สูงกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ 2,000+ ไร่ หนุนจากการเจรจาอย่างต่อเนื่องกับลูกค้ารายใหญ่ และอัพไซด์จากโครงการในลาว
รายละเอียดการวิเคราะห์: ยอดขายที่ดินและกำไรเติบโต
KSS คาดการณ์กำไรหลักของ AMATA จะเติบโต 18% ในปี 2568 ปัจจัยสนับสนุนหลักคือ (i) รายได้จากการโอนที่ดินเพิ่มขึ้น 52% เป็น 1.37 หมื่นล้านบาท (ii) อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นจากการโอนที่ดินที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น และ (iii) การปรับขึ้นราคาขายที่ดิน 10% ในประเทศไทยตั้งแต่เดือนมกราคม KSS ระบุว่า ณ ราคาปิดล่าสุด หุ้น AMATA ซื้อขายที่ PER 8.1 เท่า และ PBV 1 เท่า สำหรับปี 2568 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต
ข้อสังเกตและปัจจัยหนุนราคาหุ้น
KSS มองว่าเงินปันผลงวดสุดท้าย 0.55 บาทต่อหุ้น (ผลตอบแทน 2.4% วัน XD 13 พฤษภาคม) จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนที่จะนำธุรกิจสาธารณูปโภคเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในปีนี้ ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกเพิ่มเติมในระยะยาว