บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
WARRIX ปันผลเด่น! หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ชี้เป้า 6.50 บาท
P/E 21.48 YIELD 11.73 ราคา 1.88 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" WARRIX
บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น WARRIX โดยให้ราคาเป้าหมาย 6.50 บาท มองว่าปี 2568 จะเป็นปีที่น่าตื่นเต้นของ WARRIX จากผลบวกของสาขาใหม่, การจัดการคลังสินค้าที่ดีขึ้น, และพันธมิตรใหม่อย่าง KSL แม้ผลประกอบการ 4Q24 จะเป็นกลาง แต่การจ่ายเงินปันผลสูงกว่าคาดเป็นปัจจัยบวก
ผลประกอบการ 4Q24 และการเติบโตในอนาคต
WARRIX รายงานรายได้ 4Q24 ที่ 447 ล้านบาท (+4.3% QoQ, +13.7% YoY) ทำสถิติสูงสุดใหม่ ยอดขายเติบโตในทุกช่องทาง โดยเฉพาะร้านค้าทั่วไปและออนไลน์ GPM อยู่ที่ 49.7% ใกล้เคียงกับ 3Q24 กำไรสุทธิ 4Q24 อยู่ที่ 57 ล้านบาท (+4.2% QoQ, ทรงตัว YoY) กำไรสุทธิปี 2024 อยู่ที่ 149 ล้านบาท (+16.9% YoY) ต่ำกว่าที่คาด 5% ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.2206 บาท/หุ้น ให้ผลตอบแทน 6.3% ขึ้น XD วันที่ 19 มี.ค.
ปัจจัยสนับสนุนการเติบโต
WARRIX ร่วมจัดตั้งบริษัทย่อยกับ KSL เพื่อเป็น Hub กระจายสินค้าในภาคอีสาน คาดว่าจะช่วยเพิ่ม Brand awareness และลดต้นทุนโลจิสติกส์ ปี 2025 คาดว่าจะเห็นผลบวกจากสาขาใหม่และการจัดการคลังสินค้าใหม่ รวมถึงมีรายได้จากการส่งสินค้าไปขายในจีนใน 2Q25 นอกจากนี้ โปรแกรมการแข่งขันกีฬามีมากกว่าปี 2024 และประเทศสิงคโปร์ที่เคยขาดทุนจะทำกำไรได้เต็มปี
สรุปและคำแนะนำ
หยวนต้าคงประมาณการกำไรปี 2025 ที่ 201 ล้านบาท (+34.9% YoY) ราคาปัจจุบันซื้อขายด้วย PER2025 เพียง 10.5 เท่า ฐานะการเงินแข็งแกร่ง คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 6.50 บาท ราคาเป้าหมายประเมินด้วยวิธี PER ที่ 19.4 เท่า (รวม premium 2% จาก Yuanta ESG rating ที่ AA)