บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
AMATA ปี 67-69 ผลงานโดดเด่น! กำไรทุบสถิติสูงสุดใหม่
P/E 6.90 YIELD 5.37 ราคา 14.90 (0.68%)
ปัจจัยหนุน: ยอดขายที่ดินพุ่ง-นักลงทุนต่างชาติสนใจ
AMATA รายงานยอดขายที่ดินปี 2567 ที่ 1,010 ไร่ เพิ่มขึ้น 55% YoY โดยมีนักลงทุนจีนเป็นสัดส่วนหลัก (75%) และนักลงทุนไต้หวันเริ่มมีสัดส่วนมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทตั้งเป้ายอดขายที่ดินปี 2568 ที่ 2,000 ไร่ ซึ่งเป็นเป้าหมายเชิงอนุรักษ์นิยม AMATA ยังคงได้รับการสอบถามจากลูกค้าที่มีศักยภาพจำนวนมากในอุตสาหกรรมต่างๆ โดยเฉพาะอิเล็กทรอนิกส์, พลาสติก, การผลิต และยานยนต์
นอกจากนี้ ยอดโอนกรรมสิทธิ์ที่ดินที่ส่งผ่านมายังปี 2567 ยังอยู่ที่ 1.92 พันล้านบาท ซึ่งสูงกว่ายอดโอนกรรมสิทธิ์ที่ดินในปี 2566 ถึง 4 เท่า โดยมีการกำหนดโอนในไตรมาส 4/2567 และที่ดินที่ขายได้ในไตรมาสเดียวกันก็โอนในไตรมาสเดียวกัน โดยเฉพาะยอดขาย 322 ไร่ในเวียดนาม
ข้อสังเกต: อัตรากำไรขั้นต้นและกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน
KS คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ในไตรมาส 4/2567 จะเพิ่มขึ้น 1.6% และ 2.4% รวมถึงกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน (6%) จะทำให้ผลการดำเนินงานล่าสุดดีขึ้น โดยคาดว่ากำไรปี 2567 จะเติบโต 33% ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 2.5 พันล้านบาท
สรุป: แนะนำ "ซื้อ" มองแนวโน้มกำไรดี-สร้างมูลค่าเพิ่ม
KS ประเมินว่าแนวโน้มกำไรของ AMATA จะดีขึ้นและการสร้างมูลค่าจากกรรมสิทธิ์ที่ดินจากโครงการใหม่ สนับสนุนคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 34.00 บาท พร้อมคาดการณ์เงินปันผล (Dividend Yield) ปี 2567 ที่ 2.82% และปี 2568 ที่ 2.87%