บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KKP ปันผลสูงเกินคาด! InnovestX ปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 53 บาท
P/E 9.17 YIELD 7.23 ราคา 55.75 (0.45%)
รายละเอียดการวิเคราะห์และประมาณการใหม่
InnovestX ปรับประมาณการอัตราการจ่ายเงินปันผลของ KKP เป็น 69% ในปี 2568, 63% ในปี 2569 และ 60% ในปี 2570 การปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลนี้จะช่วยหนุนให้ ROE สำหรับปี 2568-2570 ปรับเพิ่มขึ้น 3-16 bps อย่างไรก็ตาม InnovestX คาดว่ากำไรปี 2568 จะลดลง 2% จาก NII ที่ลดลง และกำไร FVTPL ที่ลดลง
เหตุผลในการปรับราคาเป้าหมายและข้อสังเกต
InnovestX คงคำแนะนำ NEUTRAL สำหรับ KKP แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นจาก 50 บาท เป็น 53 บาท เนื่องจากปรับ PBV เป้าหมายเพิ่มขึ้นจาก 0.65 เท่า เป็น 0.7 เท่า เพื่อสะท้อน ROE ที่สูงขึ้นจากการปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผล ราคาเป้าหมายใหม่นี้คำนวณโดยอิงจาก PBV ที่ 0.7 เท่า ซึ่งสะท้อน ROE ที่สูงขึ้นจากการปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผล
ปัจจัยเสี่ยงและข้อควรระวัง
ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญที่ InnovestX มองเห็นคือ 1) ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์จากเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวไม่ทั่วถึง 2) ราคารถมือสองลดลง 3) ตลาดทุนผันผวน และ 4) ความเสี่ยงด้าน ESG จากการให้บริการลูกค้าอย่างเป็นธรรม