บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
AMATA กำไรหลัก Q4/67 โตแรง! แต่ต่ำกว่าคาด บัวหลวงยังแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร"
P/E 6.72 YIELD 5.52 ราคา 14.50 (9.02%)
ไฮไลท์สำคัญ: AMATA รายงานกำไรสุทธิ Q4/67
AMATA รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 1,023 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 50% YoY และ 34% QoQ ถึงแม้จะต่ำกว่าที่ บล.บัวหลวง (BLS) คาดการณ์ไว้ 35% แต่ยังดีกว่าที่ตลาดคาด 18% หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 1,081 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 66% YoY และ 51% QoQ โดยกำไรหลักที่ต่ำกว่าคาดการณ์เป็นผลมาจากราคาขายที่ดินเฉลี่ยและรายได้ธุรกิจน้ำไฟที่ต่ำกว่าที่คาดไว้
รายละเอียดผลประกอบการและปัจจัยขับเคลื่อน
รายได้ของ AMATA ปรับตัวเพิ่มขึ้น 86% YoY และ 62% QoQ หนุนโดยยอดโอนที่ดินอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น โดยในไตรมาส 4/67 AMATA รับรู้ยอดโอนจำนวน 1,147 ไร่ (825 ไร่ในไทยและ 322 ไร่ในเวียดนาม) เพิ่มขึ้นจาก 303 ไร่ในไตรมาส 4/66 และ 452 ไร่ในไตรมาส 3/67 ยอดจองซื้อรวมอยู่ที่ 1,010 ไร่ในไตรมาสนี้ (688 ไร่ในไทย และ 322 ไร่ในเวียดนาม) เพิ่มขึ้นจาก 650 ไร่ในไตรมาส 4/66 และ 957 ไร่ในไตรมาส 3/67 นอกจากนี้ รายได้จากการโอนอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวเพิ่มขึ้น 190% YoY และ 114% QoQ ขณะที่รายได้ค่าเช่าเพิ่มขึ้น 5% YoY และรายได้ธุรกิจน้ำไฟและบริการปรับตัวขึ้น YoY และ 28% QoQ
แนวโน้มและประมาณการ
BLS คาดการณ์ว่ากำไรหลักไตรมาส 1/68 จะปรับตัวเพิ่มขึ้น YoY (จากยอดโอนที่ดินมากขึ้น) แต่จะลดลง QoQ (ยอดโอนที่ดินลดลง QoQ) หลังรวมผลประกอบการไตรมาส 4/67 เข้าไปในประมาณการ BLS ได้ปรับลดประมาณการกำไรหลักปี 2568 ลง 10% มาอยู่ที่ 2.8 พันล้านบาท (เพิ่มขึ้น 9% YoY) ดังนั้นจึงได้ปรับลดราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2568 ลงจาก 32 บาท มาอยู่ที่ 29 บาท
คำแนะนำและปัจจัยหนุน
ถึงแม้ผลประกอบการจะต่ำกว่าคาด แต่ด้วยยอดขายที่ดินที่น่าประทับใจและแนวโน้มปี 2568 ที่แข็งแกร่ง BLS ยังคงแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" สำหรับหุ้น AMATA โดยให้ราคาเป้าหมาย 29 บาท คิดจากประมาณการกำไรหลักปี 2568 ที่ 2.8 พันล้านบาท (ลดลง 10% จากประมาณการก่อนหน้า)