บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
PCE กำไร Q4/67 พุ่งเกินคาด! หยวนต้าแนะ "TRADING" เป้า 3.60 บาท รับปันผลสูง 4.6%
P/E 13.08 YIELD 6.52 ราคา 2.30 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: กำไรสุทธิ 4Q24 สูงกว่าคาดและการจ่ายเงินปันผล
บมจ. เพชรสยามคอร์ปอเรชั่น (PCE) ประกาศกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 228 ล้านบาท สูงกว่าที่ บล.หยวนต้าคาดการณ์ไว้ถึง 57% หนุนจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่สูงถึง 8.5% นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังประกาศจ่ายเงินปันผลปี 2024 ที่ 0.15 บาท/หุ้น คิดเป็น Yield 4.6% ซึ่งสูงกว่าที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้
ผลประกอบการที่โดดเด่น: การเติบโตของกำไรและการบริหารจัดการต้นทุน
กำไรสุทธิของ PCE เติบโต +22% QoQ และ +98% YoY แม้ว่ารายได้รวมจะลดลง -36% QoQ และ -4% YoY จากปริมาณผลผลิตปาล์มที่ลดลงเนื่องจากเหตุอุทกภัยและภาวะฝนทิ้งช่วง การบริหารจัดการต้นทุนวัตถุดิบที่มีประสิทธิภาพ และอานิสงส์บวกจากราคาน้ำมันปาล์มดิบที่พุ่งสูงขึ้น ทำให้ GPM เร่งตัวขึ้นเป็น 8.5% นอกจากนี้ ต้นทุนทางการเงินยังลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากการชำระคืนเงินกู้ยืมหลังจากการ IPO
แนวโน้มปี 2568: การเติบโตต่อเนื่องและปัจจัยสนับสนุน
บล.หยวนต้าคาดการณ์ว่า PCE จะมีการเติบโตต่อเนื่องในปี 2568 หนุนจากอุปสงค์ในตลาดโลกระดับสูงเนื่องจากอินโดนีเซียเริ่มใช้อัตราผสมน้ำมันดีเซล B40 อย่างเต็มรูปแบบ การรับรู้ปริมาณขายภายใต้สัญญาฉบับใหม่ และผลิตภัณฑ์ใหม่เต็มปี บล.หยวนต้าคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 703 ล้านบาท +12% YoY
คำแนะนำการลงทุน: "TRADING" ราคาเป้าหมาย 3.60 บาท
แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้น +19% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา บล.หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "TRADING" สำหรับ PCE โดยให้ราคาเหมาะสมที่ 3.60 บาท เนื่องจากคาดว่าหุ้นจะตอบรับเชิงบวกต่องบ 4Q24 ที่แข็งแกร่งกว่าคาดการณ์ และเงินปันผล Yield สูงถึง 4.6% เชิงกลยุทธ์ นักลงทุนสามารถ "Let Profit Run" ได้
บล.หยวนต้า ประเมินมูลค่าเหมาะสมของ PCE โดยใช้วิธี PER @ 14.0x