บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TASCO กำไรครึ่งปีแรก 68 โตแรง! KS ชี้ GPM พุ่ง หนุน "ซื้อ" เป้า 21 บาท
P/E 16.26 YIELD 6.16 ราคา 14.60 (1.39%)
ไฮไลท์สำคัญ:
KS คาดการณ์กำไรของ TASCO ในครึ่งแรกของปี 2568 จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ จากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่สูงขึ้น และปริมาณการขายยางมะตอยที่เพิ่มขึ้น พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 21.00 บาท
รายละเอียดการวิเคราะห์:
KS มองว่า TASCO จะมีการเติบโตจากส่วนแบ่งการขายในประเทศที่สูงขึ้น และอัตราการใช้กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นของโรงกลั่นและหน่วยปรับปรุงคุณภาพน้ำมันดิบ (Visbreaker) นอกจากนี้ ความต้องการยางมะตอยในตลาดในประเทศยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากการเบิกจ่ายงบประมาณประจำปี 2568 ของรัฐบาล
ข้อสังเกต:
ผู้บริหารของ TASCO ตั้งเป้าปริมาณการขายปี 2568 เติบโตเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยจะเน้นที่การเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) KS ระบุว่า TASCO ได้จัดหาน้ำมันดิบ 1 cargo (900,000 บาร์เรล) ในเดือนพฤศจิกายน 2567 และอีก 1 cargo ที่จะส่งมอบในเดือนกุมภาพันธ์ 2568 ทำให้บริษัทฯ สามารถซื้อน้ำมันดิบสำหรับโรงกลั่นได้มากขึ้น
สรุป:
KS ประเมินว่าสัดส่วนน้ำมันดิบที่มาจากแหล่งอื่นที่ไม่ใช่เวเนซุเอลาจะเพิ่มขึ้นจาก 30-40% ในปี 2567 เป็น 100% ในปี 2568 ซึ่งจะส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ดีขึ้น จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" TASCO ด้วยราคาเป้าหมาย 21.00 บาท โดยอิงจากแนวโน้มกำไรเชิงบวกในครึ่งแรกของปี 2568