บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BLS มอง JMT กำไรปี 68 โต 15% เชียร์ "ซื้อ" เป้า 17 บาท
P/E 11.66 YIELD 5.12 ราคา 12.90 (3.20%)
ไฮไลท์สำคัญ: BLS คาด JMT กำไรปี 68 โตแข็งแกร่ง
บล.บัวหลวง (BLS) คาดการณ์กำไรสุทธิของ JMT Network Services (JMT) จะเติบโตแข็งแกร่งในปี 2568 โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 17.00 บาท มองว่า JMT มี PER ปี 2568 ที่ 11 เท่า และคาด EPS CAGR ในปี 2568-2570 ที่ 14% คิดเป็นอัตราส่วน PEG ที่ 0.8 เท่า และคาดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปี 2567 อยู่ที่ประมาณ 5%
ผลประกอบการ Q4/67: กำไรหลักตามคาด
JMT รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 ที่ 400 ล้านบาท ลดลง 26% YoY และ 7% QoQ หากไม่รวมค่าใช้จ่ายด้อยค่าค่าความนิยมสุทธิจากภาษี กำไรหลักจะอยู่ที่ 447 ล้านบาท ลดลง 17% YoY แต่เพิ่มขึ้น 4% QoQ ซึ่งเป็นไปตามที่ BLS และตลาดคาด JMT ประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับครึ่งหลังของปี 2567 ที่ 0.28 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่ 2.0%
ข้อสังเกต: แนวโน้มและปัจจัยขับเคลื่อน
BLS คาดกำไรหลักไตรมาส 1/68 จะเพิ่มขึ้น YoY (ทรงตัว QoQ) เนื่องจากการตั้งสำรองหนี้ฯ ที่ลดลง โดยคาดกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 1.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% YoY เนื่องจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น
การปรับตัวลดลงของกำไร YoY เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงและส่วนแบ่งกำไรจาก JK AMC ที่ลดลง กำไรสุทธิที่เติบโต QoQ หนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น QoQ และการตั้งสำรองหนี้ฯที่ลดลง การจัดเก็บเงินสดในไตรมาสนี้อยู่ที่ 1.5 พันล้านบาทลดลง 4% YoY แต่เพิ่มขึ้น 5% QoQ รายได้ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 1.3 พันล้านบาทลดลง 7% YoY และ 1% QoQ อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 64.3% ลดลงจาก 68.5% ในไตรมาส 4/66 แต่เพิ่มขึ้นจาก 63.2% ในไตรมาส 3/67 ส่วนแบ่งกำไรจาก JK AMC อยู่ที่ 108 ล้านบาทลดลง 32% YoY และ 15% QoQ JMT รายงานการตั้งส ารองหนี้ฯ อยู่ที่ 61 ล้านบาทลดลง 52% YoY และ 52% QoQ