บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
DOHOME กำไร Q4/67 โต 108% หนุน FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" ปรับราคาเป้าหมายเป็น 9.50 บาท
P/E 19.05 YIELD 0.14 ราคา 3.74 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์: กำไรหลัก Q4/67 เป็นไปตามคาด
FSSIA ระบุว่า DOHOME มีกำไรหลักใน Q4/2567 ที่ 160 ล้านบาท (+108% q-q, +11% y-y) ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ สำหรับปี 2568 FSSIA คาดการณ์กำไรหลักที่ 928 ล้านบาท (+38% y-y) โดยมีปัจจัยสำคัญคือ SG&A to sales ที่คาดว่าจะลดลงเหลือ 13.1% (vs 13.6% ในปี 2567) บริษัทเชื่อว่ายังมีช่องทางในการปรับปรุงกระบวนการภายในร้านและการประหยัดต้นทุนใน DC
สรุป: คงคำแนะนำ "ซื้อ" ปรับราคาเป้าหมายลงเล็กน้อย
FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ DOHOME แต่ปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 9.50 บาท/หุ้น สะท้อนผลของ stock dividend ที่จะ XD ในวันที่ 4 มีนาคม อิงวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC ที่ 7.3% และ terminal growth rate ที่ 2.0% อย่างไรก็ตาม แนวโน้มในระยะสั้นยังคงเป็นบวก หาก SSSG ใน Q1/2568 ยังคงเป็นบวก GPM จะปรับตัวดีขึ้น และหากค่าใช้จ่าย SG&A ยังคงสอดคล้องกับ Q4/2567 FSSIA คาดว่ากำไรสุทธิใน Q1/2568 จะเติบโตทั้ง q-q และ y-y