บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
AAV กำไร Q4/67 เกินคาด! BLS ยังคงแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ราคาเป้าหมาย 5 บาท
P/E 13.88 YIELD 0.00 ราคา 1.17 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: AAV รายงานกำไร Q4/67 สูงกว่าที่คาดการณ์
บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ผลประกอบการของ Asia Aviation (AAV) โดยรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 ที่ 356 ล้านบาท ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แม้จะลดลง 87% YoY และ 90% QoQ หากไม่รวมรายการขาดทุนพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 1,644 ล้านบาท ลดลง 7% YoY แต่พลิกกลับ QoQ ทาง BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 5.00 บาท
รายละเอียดผลประกอบการ: รายได้เพิ่มขึ้นจากจำนวนผู้โดยสารและรายได้เสริม
รายได้รวมของ AAV เพิ่มขึ้น 6% YoY และ 21% QoQ โดยมีปัจจัยหนุนจากจำนวนผู้โดยสารและรายได้เสริมที่สูงขึ้น จำนวนผู้โดยสารอยู่ที่ 5.5 ล้านราย เพิ่มขึ้น 8% YoY และ 13% QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล ค่าโดยสารเฉลี่ยอยู่ที่ 1,975 บาท/เที่ยว ลดลง 3% YoY แต่เพิ่มขึ้น 7% QoQ รายได้จากบริการเสริมเฉลี่ยอยู่ที่ 428 บาท/ราย เพิ่มขึ้น 3% YoY และ 12% QoQ ต้นทุนการดำเนินงาน (CASK) ลดลง 6% YoY และ 5% QoQ Load factor อยู่ที่ 89% ลดลง 100bps ทั้ง YoY และ QoQ
แนวโน้มและประมาณการ: คาด Q1/68 เติบโตต่อเนื่อง QoQ
BLS คาดการณ์ว่ากำไรหลักของ AAV ในไตรมาส 1/68 มีแนวโน้มจะ เติบโตต่อเนื่อง QoQ หนุนโดยจำนวนผู้โดยสาร ค่าโดยสารเฉลี่ย และรายได้จากบริการเสริมที่สูงขึ้น แต่กำไรหลักในไตรมาส 1/68 มีแนวโน้มลดลง YoY (ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น) BLS ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 3,311 ล้านบาท (ลดลง 5% YoY) ไว้ตามเดิมไม่เปลี่ยนแปลง
คำแนะนำการลงทุน: "ซื้อเก็งกำไร" จากผลประกอบการที่สูงกว่าคาด
ผลประกอบการไตรมาส 4/67 ที่สูงกว่าคาดอาจสร้าง positive sentiment ต่อราคาหุ้นในระยะสั้น นอกจากนี้คาดการณ์การ เติบโตของกำไรหลัก QoQ ในไตรมาส 1/68 น่าจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นได้ต่อไป BLS จึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” โดยมีราคาเป้าหมาย 5.00 บาท