บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KGI ปรับลดเป้า KCE เหลือ 22 บาท มองกำไรปี 68 หดตัวจากอุตสาหกรรมยานยนต์ชะลอตัว
P/E 25.41 YIELD 5.63 ราคา 21.30 (0.00%)
อุตสาหกรรมยานยนต์กดดันผลประกอบการ
KGI คาดการณ์ว่าผลประกอบการของ KCE ในปี 2568 จะยังคงถูกกดดันจากแนวโน้มอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ไม่แน่นอน เนื่องจากการฟื้นตัวที่จำกัด, การแข่งขันจากผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าจีน, และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น KGI จึงปรับลดประมาณการยอดขายลง 5% สำหรับปี 2568-2569 ซึ่งจะส่งผลให้ยอดขายในปี 2568
ปรับลดประมาณการกำไรและ PER
จากปัจจัยดังกล่าว KGI จึงปรับลดประมาณการกำไรของ KCE ลง 8% สำหรับปี 2568 และ 9% สำหรับปี 2569 ทำให้คาดการณ์ว่ากำไรหลักในปี 2568 จะ
Valuation และความเสี่ยง
KGI ประเมินราคาเป้าหมายของ KCE ที่ 22 บาท อิงจาก PER 18.0x (-1.5 S.D historical average) ความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ ภัยธรรมชาติ, การหยุดผลิตโดยไม่ได้วางแผน, ลูกค้าย้ายไปใช้ผู้ผลิตรายอื่น, การขาดแคลนวัตถุดิบ, และค่าเงินบาทแข็งค่า