TRU กำไรสุทธิ Q2/66 ดิ่ง 70% รับรายได้หด เหตุ EV แย่งตลาด-กำลังซื้อวูบ

รายได้รวมทรุด 18% กดดันกำไรสุทธิ TRU Q2/66 วูบ 70% ฝ่ายบริหารชี้ปัจจัยลบจาก EV และกำลังซื้อในประเทศ

บริษัท ไทยรุ่งยูเนี่ยนคาร์ จำกัด (มหาชน) หรือ TRU รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2566 มีรายได้รวม 605 ล้านบาท ลดลง 18% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่งผลให้กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ลดลงถึง 70% มาอยู่ที่ 31 ล้านบาท โดยปัจจัยหลักมาจากความนิยมรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมยานยนต์ไทยโดยรวม และกำลังซื้อในประเทศที่ชะลอตัว

Highlight สำคัญ

• กำไรสุทธิลดลง 70% YoY: ไตรมาส 2 ปี 2566 กำไรสุทธิส่วนของบริษัทใหญ่ อยู่ที่ 31 ล้านบาท ลดลงจาก 103 ล้านบาทในปีก่อน
• รายได้รวมหดตัว 18% YoY: รายได้รวมอยู่ที่ 605 ล้านบาท เทียบกับ 740 ล้านบาทในปีก่อน
• ยอดผลิตรถยนต์ส่งออกเพิ่ม 24%: ภาพรวมอุตสาหกรรมยานยนต์ไทย ไตรมาส 2 ปี 2566 ยอดผลิตรถยนต์รวมเพิ่มขึ้น 6% และยอดส่งออกเพิ่มขึ้น 24%
• ยอดขายในประเทศลดลง 4%: ปัจจัยจากสถาบันการเงินเข้มงวดสินเชื่อ, กำลังซื้อลดลง, และความนิยมรถยนต์ไฟฟ้า
• รายได้จากการผลิตชิ้นส่วนยานยนต์เติบโต 5%: เป็นส่วนเดียวที่รายได้เพิ่มขึ้น จากลูกค้าเดิมและงานโครงการใหม่

ภาพรวมผลประกอบการ

TRU รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2566 มีรายได้รวม 605 ล้านบาท ลดลง 18% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ที่ 740 ล้านบาท โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของรายได้จากการรับจ้างประกอบและรับจ้างอื่นๆ ที่เกี่ยวกับรถยนต์ 37% และรายได้จากการจำหน่ายรถยนต์และบริการศูนย์บริการรถยนต์ 64% แม้ว่ารายได้จากการผลิตอุปกรณ์และชิ้นส่วนสำหรับใช้ผลิตรถยนต์จะเพิ่มขึ้น 5% แต่ไม่สามารถชดเชยภาพรวมได้ ส่งผลให้กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 70% YoY จาก 103 ล้านบาท เหลือ 31 ล้านบาท

โอกาส

• คำสั่งซื้อเพิ่มในกลุ่มผลิตชิ้นส่วนยานยนต์: รายได้จากการผลิตอุปกรณ์และชิ้นส่วนสำหรับใช้ผลิตรถยนต์เพิ่มขึ้น 5% จากกลุ่มลูกค้าเดิมมีคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นและมีงานโครงการใหม่
• การเติบโตของตลาดส่งออก: ยอดผลิตรถยนต์เพื่อส่งออกต่างประเทศในภาพรวมอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 24% ซึ่งอาจเป็นโอกาสสำหรับผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ที่เน้นการส่งออก

ความเสี่ยง

• การแข่งขันจากรถยนต์ EV: ความนิยมที่เพิ่มขึ้นของรถยนต์ EV ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการนำเข้า ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมยานยนต์ที่ใช้เครื่องยนต์สันดาปภายใน และชะลอการสั่งซื้อชิ้นส่วน
• กำลังซื้อในประเทศชะลอตัว: ภาวะหนี้ครัวเรือนสูง อัตราดอกเบี้ยขาขึ้น และค่าครองชีพที่สูงขึ้น ส่งผลให้กำลังซื้อของผู้บริโภคลดลง
• การปรับลดเป้าหมายอุตสาหกรรมยานยนต์: ส.อ.ท. ปรับลดเป้าหมายการผลิตรถยนต์ปี 2566 สะท้อนถึงความท้าทายของอุตสาหกรรม
• ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์: อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและการค้าของโลก ซึ่งอาจกระทบต่อคำสั่งซื้อในอนาคต

สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ

• แนวโน้มคำสั่งซื้อจากกลุ่มลูกค้าเดิมในส่วนการผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ และการได้งานโครงการใหม่
• ผลกระทบจากการเติบโตของรถยนต์ EV ต่ออุตสาหกรรมยานยนต์ที่ใช้เครื่องยนต์สันดาปภายในในระยะต่อไป
• สถานการณ์กำลังซื้อในประเทศ และนโยบายสินเชื่อของสถาบันการเงิน
• การเปลี่ยนแปลงเป้าหมายการผลิตรถยนต์ของ ส.อ.ท. และแนวโน้มอุตสาหกรรมยานยนต์โลก
• ผลกระทบจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อภาคการผลิตและการส่งออก

รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: สินค้าอุตสาหกรรม)

• Utilization: เอกสารไม่ได้ระบุตัวเลข Utilization โดยตรง แต่การลดลงของรายได้จากการรับจ้างประกอบและรับจ้างอื่นๆ ที่เกี่ยวกับรถยนต์ 37% และรายได้จากการจำหน่ายรถยนต์และบริการศูนย์บริการรถยนต์ 64% บ่งชี้ถึงการใช้กำลังการผลิตที่ลดลงในส่วนดังกล่าว
• Order Book: มีการกล่าวถึง "กลุ่มลูกค้าเดิมมีคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นและมีงานโครงการใหม่" ในส่วนรายได้จากการผลิตอุปกรณ์และชิ้นส่วนสำหรับใช้ผลิตรถยนต์ ซึ่งเป็นสัญญาณบวก แต่ไม่ได้ระบุขนาดของ Order Book
• ราคาวัตถุดิบ: เอกสารไม่ได้กล่าวถึงราคาวัตถุดิบโดยตรง แต่ต้นทุนขายและบริการลดลง 8% ซึ่งสอดคล้องกับรายได้ที่ลดลง
• GPM: เอกสารไม่ได้ระบุ Gross Profit Margin โดยตรง แต่ต้นทุนขายและบริการคิดเป็น 88% ของรายได้รวม เพิ่มขึ้นจาก 77% ในปีก่อน ซึ่งบ่งชี้ว่า Gross Profit Margin อาจลดลง
• ส่งออก: ยอดผลิตรถยนต์ส่งออกในภาพรวมอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 24% ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อภาคการผลิตชิ้นส่วนยานยนต์เพื่อการส่งออก
• ค่าเงิน: เอกสารไม่ได้กล่าวถึงผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน
• สินค้าคงคลัง: สินค้าคงเหลือลดลง 17 ล้านบาท

ฐานะการเงินและกระแสเงินสด

ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2566 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 4,181 ล้านบาท ลดลง 3% จากสิ้นปี 2565 โดยส่วนใหญ่มาจากการลดลงของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด สินค้าคงเหลือ และลูกหนี้การค้า หนี้สินรวมอยู่ที่ 556 ล้านบาท ลดลง 7% จากสิ้นปี 2565 โดยส่วนใหญ่มาจากเจ้าหนี้การค้าและภาษีค้างจ่าย ส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 3,625 ล้านบาท ลดลง 3% จากสิ้นปี 2565 เนื่องจากการจ่ายเงินปันผลเป็นหลัก อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 0.15 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับต่ำ แสดงถึงความเสี่ยงทางการเงินที่น้อย

สรุปท้าย

TRU เผชิญความท้าทายในไตรมาส 2 ปี 2566 จากการลดลงของรายได้รวม 18% ซึ่งเป็นผลมาจากอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ได้รับผลกระทบจากการเติบโตของรถยนต์ EV และกำลังซื้อในประเทศที่ชะลอตัว ส่งผลให้กำไรสุทธิลดลงถึง 70% แม้ว่าส่วนการผลิตชิ้นส่วนยานยนต์จะมีสัญญาณที่ดีจากคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นและงานโครงการใหม่ แต่ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยภาพรวมได้ ความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกยังคงเป็นประเด็นที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งการปรับตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์ต่อเทรนด์ EV และภาวะเศรษฐกิจในประเทศ