บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

SAPPE กำไร Q1/69 ต่ำกว่าคาด

SAPPE รายงานกำไรสุทธิ 183 ล้านบาทใน 1Q69 (+51% QoQ, -18% YoY) ต่ำกว่าที่ ASPS คาดการณ์ไว้ 21% และต่ำกว่าตลาด 12% ถึงแม้ว่ายอดขายจะเติบโต QoQ จากตลาดอเมริกาและเอเชีย แต่ผลกระทบจากปัญหาการขนส่งในตะวันออกกลาง และค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้กำไรโดยรวมลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

ASPS ปรับลดประมาณการกำไรปี 2569

ASPS ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2569 ลง 18% เหลือ 836 ล้านบาท (+6% YoY) เนื่องจากมีการปรับเพิ่มประมาณการค่าใช้จ่ายขายและบริหาร รวมถึงปรับลด PER ลงเหลือ 11.3 เท่า (-1.5S.D.) จากเดิม 12.8 เท่า (-1.0S.D)

ปัจจัยที่น่าจับตา

แนวโน้มกำไรใน 2Q69 คาดว่าจะเติบโต QoQ แต่ยังถูกกดดัน YoY จากมาร์จิ้นที่อาจได้รับผลกระทบจากต้นทุนที่สูงขึ้น โดยเฉพาะบรรจุภัณฑ์ บริษัทจะพิจารณานโยบายด้านราคาในระยะถัดไป โดยคำนึงถึงสถานการณ์อุปสงค์

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2569 ของ SAPPE ลงเป็น 30.50 บาท (เดิม 42.0 บาท) และปรับลดคำแนะนำเป็น "Trading" จากเดิม "Buy" เพื่อสะท้อนความเสี่ยงจากผลกระทบสงครามอิหร่านที่มีผลต่อยอดขายและมาร์จิ้นในช่วงที่เหลือของปี