บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primaryไฮไลท์สำคัญ

บมจ. Light Up Total Solution (LTS) รายงานกำไรสุทธิ Q1/26 พลิกเป็นบวก แต่ถูกบดบังด้วยการตั้งสำรองค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตที่อาจเกิดขึ้นและด้อยค่าสินทรัพย์รวม 18 ล้านบาท กำไรปกติอยู่ที่ 29 ล้านบาท เติบโต 60% YoY

text-primaryผลประกอบการและแนวโน้ม

รายได้ Q1/26 เติบโต 24% YoY เป็น 158 ล้านบาท และ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อยู่ที่ 36% จาก -3% ใน Q4/25 และ 34% ใน Q1/25 เนื่องจากการรับรู้งานโครงการขนาดใหญ่ซึ่งมี GPM สูงถึง 66 ล้านบาท แนวโน้ม Q2/26 คาดกำไรปกติลดลง QoQ และ YoY จากงานโครงการขนาดใหญ่ที่รับรู้น้อยลงและรายได้จากงาน IT ลดลง อย่างไรก็ตาม ในช่วง 2H/26 คาดการตั้งสำรองจะเบาบางลง และคาดว่า ENS จะมีรายได้เร่งตัวขึ้น

text-primaryข้อสังเกตและการประเมินมูลค่า

กำไรสุทธิ Q1/26 คิดเป็น 32% ของประมาณการทั้งปี แต่เนื่องจากกำไรมีความผันผวนตามการตั้งสำรองที่คาดว่าจะยังอยู่ในระดับสูงถึง Q3/26 หยวนต้าจึงปรับลด PER ในการประเมินมูลค่าลงเป็น 12 เท่า จากเดิม 18 เท่า หากสถานการณ์คลี่คลายและมีแนวทางแก้ไขปัญหาที่ชัดเจน อาจปรับเพิ่ม PER ให้สอดคล้องกับการเติบโตมากขึ้น

text-primaryคำแนะนำและราคาเป้าหมาย

หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" LTS โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 4.60 บาท (เดิม 7.00 บาท) แนะนำลงทุนหลังงบ Q2/26