บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CBG กำไร Q1/69 ตามคาด แต่ InnovestX ยังคงคำแนะนำ NEUTRAL
P/E 18.89 YIELD 3.17 ราคา 41.00 (-2.38%)
InnovestX ประเมิน CBG กำไรสุทธิ 1Q69 ตามคาด แม้ยอดขายต่างประเทศผันผวน แต่ในประเทศยังแกร่ง คงคำแนะนำเชิงกลยุทธ์ NEUTRAL ราคาเป้าหมาย 47 บาท
กำไรสุทธิ 1Q69 ตามคาด
CBG รายงานกำไรสุทธิ 1Q69 ที่ 611 ล้านบาท เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ แม้จะลดลง 19.6% YoY แต่เพิ่มขึ้น 329% QoQ จากฐานที่ต่ำในปีก่อนหน้า ยอดขายในประเทศยังคงเติบโตได้ดี แต่ยอดขายต่างประเทศยังคงผันผวน
ปัจจัยหนุนและปัจจัยกดดัน
ยอดขายในประเทศคาดยังแข็งแกร่ง จากการกระจายสินค้าที่ดีและการเติบโตของยอดจัดจำหน่ายสุรา การรับจ้าง OEM คาดว่าจะดีขึ้นจากการรับผลิตเครื่องดื่มโซดาแต่งกลิ่น อย่างไรก็ตาม ต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้นจากราคาอลูมิเนียม ก๊าซธรรมชาติ และค่าขนส่ง อาจกดดันอัตรากำไรขั้นต้น
คงประมาณการปี 2569
InnovestX ยังคงประมาณการรายได้ปี 2569 ที่ 23,000 ล้านบาท (+4.7%) โดยอิงจากยอดขายในประเทศที่แข็งแกร่งและรายได้จากการกระจายสินค้าที่คาดว่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบจากสงครามทำให้ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้น และคาดว่าจะกดดันอัตรากำไรขั้นต้น
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
InnovestX คงคำแนะนำเชิงกลยุทธ์ NEUTRAL สำหรับ CBG โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 47 บาท อิงจาก PE เป้าหมายที่ 15.7 เท่า (-2SD จาก PE เฉลี่ย 5 ปี)