บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CBG กำไรปีหน้าโต! บัวหลวงชี้เป้ารายได้ใหม่ หนุนผลงานครึ่งปีหลัง
P/E 18.89 YIELD 3.17 ราคา 41.00 (-2.38%)
ไฮไลท์สำคัญ
บัวหลวงวิเคราะห์ CBG คาราบาวกรุ๊ป คาดการณ์กำไรปีหน้าเติบโต จากรายได้ใหม่จากการขายหัวเชื้อเครื่องดื่มชูกำลัง และตลาดต่างประเทศ เช่น อัฟกานิสถาน และ UK คิดเป็นประมาณ 5% ของกำไรที่คาดการณ์ไว้
รายได้ในประเทศยังแรง ต่างประเทศเริ่มฟื้น
รายได้เครื่องดื่มชูกำลังในประเทศ คาดว่าจะยังคงเติบโตได้ดีที่ 8% QoQ และ 10% YoY ใน 2Q26 ในขณะที่ รายได้จากต่างประเทศ คาดว่าจะฟื้นตัวเล็กน้อย QoQ จากโรงงานใหม่ในพม่า แต่ยังคงลดลง YoY จากฐานที่สูงในปีก่อนหน้า
นอกจากนี้ ธุรกิจจัดจำหน่ายยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะเหล้าข้าวหอมที่คาดว่าจะเติบโต 22% YoY และ 4% QoQ
อย่างไรก็ตาม ต้นทุนบรรจุภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น จะกดดันให้ Gross Margin (GM) ลดลงทั้ง QoQ และ YoY
บริษัทคาดว่าจะมี รายได้ OEM เพิ่มขึ้น จากการผลิต Love Potion เครื่องดื่มน้ำผลไม้ผสมโซดา ซึ่งเริ่มขายตั้งแต่เดือนเมษายน และได้รับการตอบรับที่ดี ซึ่งจะช่วยหนุนรายได้ในครึ่งปีหลังของปี 2569
ข้อสังเกต
บัวหลวงให้ความสำคัญกับ การเติบโตของรายได้ในประเทศ และการฟื้นตัวของรายได้จากต่างประเทศ รวมถึงการเพิ่มขึ้นของรายได้ OEM จากผลิตภัณฑ์ใหม่
อย่างไรก็ตาม ต้นทุนบรรจุภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น เป็นปัจจัยที่ต้องจับตามอง เนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัท
สรุป
โดยรวมแล้ว บัวหลวงมีมุมมองเชิงบวกต่อ CBG โดยคาดการณ์ว่ารายได้ใหม่จากการขายหัวเชื้อเครื่องดื่มชูกำลังและตลาดต่างประเทศ จะเป็นปัจจัยสำคัญในการผลักดันการเติบโตของกำไรในอนาคต