บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

JMT รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 252 ล้านบาท ลดลง 24% YoY แต่เพิ่มขึ้น 14% QoQ สูงกว่า ที่โบรกเกอร์ BLS คาดการณ์ไว้ 10% เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นและส่วนแบ่งกำไรจาก JK AMC ที่ สูงกว่า คาด

text-primary ผลประกอบการ

โบรกเกอร์ BLS ระบุว่า กำไรที่ปรับตัวลดลง YoY ส่วนใหญ่มาจากรายได้ที่ลดลงและการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม การเติบโตของกำไร QoQ ได้รับแรงหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น และส่วนแบ่งกำไรจาก JK AMC ที่เพิ่มขึ้น โดยการจัดเก็บเงินสดของ JMT ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท (ต่ำกว่าที่ BLS คาด 5%) ลดลง 12% YoY และ 3% QoQ รายได้รวมในไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 1.1 พันล้านบาท (เป็นไปตามที่ BLS คาด) ลดลง 12% YoY และ 3% QoQ อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 65.0% สำหรับไตรมาสนี้ (สูงกว่า ที่ BLS คาดที่ 62.7%) เพิ่มขึ้นจาก 60.6% ในไตรมาส 1/68 และ 63.1% ในไตรมาส 4/68 ส่วนแบ่งกำไรจาก JK AMC อยู่ที่ 115 ล้านบาท (สูงกว่า ที่ BLS คาด 3 เท่า) เพิ่มขึ้น 49% YoY และ 12 เท่า QoQ โดย JMT บันทึกอัตราการตั้งสำรองอยู่ที่ 6.6% (สูงกว่า ที่ BLS คาดที่ 3.5%) เพิ่มขึ้นจาก 3.3% ในไตรมาส 1/68 และ 3.6% ในไตรมาส 4/68

text-primary ข้อสังเกต

BLS คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2/69 จะทรงตัว YoY และ QoQ เนื่องจากคาดว่าธุรกิจบริหารหนี้ของ JMT จะยังคงชะลอตัวในไตรมาส 2/69 ประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% YoY หนุนจากการจัดเก็บเงินสดที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนทางการเงินที่ลดลง

text-primary คำแนะนำ

ถึงแม้ผลประกอบการ Q1/69 จะออกมาดีกว่าคาด แต่ BLS ยังคงคำแนะนำ "ขาย" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 8.50 บาท เนื่องจากนักเศรษฐศาสตร์ของ BLS คาดการณ์การเติบโตของ GDP เพียง 1.4% YoY ในปี 2568 ดังนั้นจึงคาดว่าธุรกิจบริหารหนี้ของ JMT จะยังคงอ่อนแอในปีนี้