บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

THAI กลับมาแข็งแกร่ง! ผลประกอบการ Q1/2569 สุดปัง โบรกเกอร์ Globlex มองอนาคตสดใส คาดการณ์กำไรสุทธิเติบโตต่อเนื่องหลังวิกฤต U.S.-Iran คลี่คลาย หนุนผลการดำเนินงาน พร้อมแนะนำ "ซื้อ" ให้ราคาเป้าหมาย 12 บาท

text-primary ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง

Globlex ประเมินว่า THAI มีความสามารถในการฟื้นตัวที่โดดเด่น โดยผลประกอบการใน Q1/2569 แสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าจำนวนผู้โดยสารจะลดลงเล็กน้อย (-3.5% y-y) และ Available Seat Kilometer (ASK) จะลดลง (-1.9% y-y) แต่รายได้ยังคงแข็งแกร่ง อยู่ที่ 51 พันล้านบาท (-1.2% y-y) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก Passenger Yield ที่ปรับตัวดีขึ้น (+0.01 y-y)

นอกจากนี้ THAI ยังมีการจัดการฝูงบินและเส้นทางบินที่มีประสิทธิภาพ โดยมีการเพิ่มเครื่องบิน A321NEO ใหม่ 2 ลำ ทำให้มีเครื่องบินที่ให้บริการรวม 80 ลำ ครอบคลุม 61 จุดหมายปลายทางใน 27 ประเทศทั่วโลก

text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ

แม้ว่าต้นทุนน้ำมันเครื่องบินจะปรับตัวสูงขึ้นและความต้องการเดินทางอาจได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ U.S.-Iran แต่ Globlex เชื่อมั่นว่าประสิทธิภาพในการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของ THAI จะช่วยให้บริษัทฯ สามารถเติบโตได้อย่างก้าวกระโดดเมื่อสถานการณ์ความขัดแย้งคลี่คลายลง

ทั้งนี้ Globlex ได้ปรับประมาณการรายได้ปี 2569 ลงเล็กน้อย (-16.9%) แต่ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตในระยะยาว โดยคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 ที่ 27,671 ล้านบาท และให้ราคาเป้าหมาย 12 บาท อิงจาก P/E ratio ที่ 10 เท่า

text-primary สรุปการลงทุน

Globlex แนะนำ "ซื้อ" หุ้น THAI โดยมองว่าบริษัทฯ มีศักยภาพในการเติบโตสูง จากความสามารถในการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งและประสิทธิภาพในการดำเนินงานที่ดี แม้ว่าจะมีปัจจัยเสี่ยงจากภายนอกเข้ามากระทบ แต่ THAI ยังคงเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน

วิธีคิดราคาเป้าหมาย: อิงจาก P/E ratio ที่ 10 เท่า ของประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2569 ที่ 0.98 บาท