บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

TTW รายงานกำไรสุทธิ 1Q69 ลดลง 18.4% QoQ อยู่ที่ 672.9 ล้านบาท สาเหตุหลักจากผลประกอบการบริษัทร่วม CKP ที่ลดลง

ผลกระทบจาก CKP และธุรกิจน้ำประปา

ส่วนแบ่งกำไรจาก CKP ลดลง 78.4% QoQ เหลือ 44.9 ล้านบาท เนื่องจากโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำผลิตกระแสไฟฟ้าได้น้อยลงในฤดูแล้ง และโรงไฟฟ้า BIC หยุดซ่อมบำรุง นอกจากนี้ ธุรกิจน้ำประปามีรายได้ลดลง 3.0% QoQ เหลือ 1.3 พันล้านบาท จากปริมาณขายน้ำที่ลดลงในทุกพื้นที่

ข้อสังเกตและประมาณการ

กำไรสุทธิ 1Q69 คิดเป็น 22.5% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2569 บล.เอเซียพลัสยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 3.0 พันล้านบาท ลดลง 8.6% YoY คาดการณ์กำไรสุทธิ 2Q69 จะฟื้นตัว QoQ จากส่วนแบ่งกำไร CKP ที่ดีขึ้นตามฤดูกาล และธุรกิจน้ำประปาที่ฟื้นตัวตามกิจกรรมภาคอุตสาหกรรม

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

บล.เอเซียพลัสคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีมูลค่าพื้นฐาน ณ สิ้นปี 2569 ที่ 10.5 บาท/หุ้น แม้ผลประกอบการปี 2569 จะลดลง YoY แต่ยังมีความสามารถในการจ่ายปันผลในระดับสูง คาดหวัง dividend yield ราว 6-7% ต่อปี