บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

BLS คาดการณ์กำไรฟื้นตัวครึ่งปีหลัง คงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ราคาเป้าหมาย 16.50 บาท

ไฮไลท์สำคัญ

BJC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 1.06 พันล้านบาท ลดลง 3% YoY และ 18% QoQ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 8% หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรหลักจะอยู่ที่ 952 ล้านบาท ลดลง 24% YoY และ 26% QoQ

ผลกระทบจาก BigC

ปัจจัยกดดันหลักยังคงเป็น BigC ซึ่งมีสัดส่วน 63% ของรายได้รวม โดยกำไรจากการดำเนินงานของ BigC อยู่ที่ 1.06 พันล้านบาท ลดลง 28% YoY จากยอดขายสาขาเดิมที่ลดลง 3.3% และค่าใช้จ่ายพิเศษจากการปิดสาขาขนาดใหญ่

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

BLS คาดว่ากำไรหลักไตรมาส 2/69 จะลดลง YoY ในอัตราที่ชะลอลง แต่จะเพิ่มขึ้น QoQ ตามฤดูกาล หนุนจากอากาศร้อนและยอดขายเปิดเทอม ยอดขายสาขาเดิมของ BigC ในช่วง 10 วันแรกของเดือนพฤษภาคมทรงตัว ซึ่งดีขึ้นจากเดือนเมษายนที่ลดลงราว 4%

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

BLS ยังคงประมาณการกำไรหลักปี 2569 (ไม่รวม MMVN) ที่ 4.62 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% YoY หากรวมดีลซื้อ MMVN และการขายที่ดิน คาดว่าจะช่วยเพิ่มกำไรปี 2569 ได้อีก 2–3% และช่วยชดเชยผลกระทบจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่อาจอ่อนตัว YoY คงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 16.50 บาท อ้างอิงจากปัจจัยพื้นฐาน