บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

COM7 รายงานกำไรสุทธิ 1Q69 ที่ 1,226 ล้านบาท (+2% QoQ, +25% YoY) สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 3% หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติจะอยู่ที่ 1,307 ล้านบาท (-5% QoQ, +27% YoY)

ผลการดำเนินงาน

กำไรปกติที่ลดลง QoQ มีสาเหตุหลักจาก รายได้จากการขายและบริการที่ลดลง 11% QoQ เนื่องจากปัจจัยฤดูกาล และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายที่สูงขึ้น 1.2% QoQ อย่างไรก็ตาม กำไรปกติยังคงเติบโต YoY จาก รายได้จากการขายและบริการที่เพิ่มขึ้น 13% YoY จากยอดขาย iPhone ที่ยังคงแข็งแกร่ง, อัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) ที่เพิ่มขึ้น 0.4% YoY มาอยู่ที่ 14.1% และส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียที่เพิ่มขึ้น 161%

ข้อสังเกตุและการวิเคราะห์

บล.เอเซีย พลัส (ASPS) คาดการณ์ว่ากำไรปกติใน 2Q69 จะลดลง QoQ ตามรายได้ที่คาดว่าจะลดลงเนื่องจากไม่ใช่ช่วงเปิดตัวสินค้าใหม่ อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรจะยังคงเติบโต YoY จากแนวโน้มธุรกิจใหม่ เช่น สินเชื่อ (UFUND), ประกันภัย (iCare Insurance), ธุรกิจจำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้า (Gold Integrate) และธุรกิจ Solar rooftop

คำแนะนำและการประเมินมูลค่า

ASPS คงคำแนะนำ "Buy" สำหรับ COM7 และคงราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 30.50 บาท อิงจาก PER ที่ 17.6 เท่า (-1 S.D) เนื่องจากคาดการณ์แนวโน้มกำไรที่ยังคงเติบโตได้ต่อเนื่อง YoY ใน 2Q69 และคาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่จะช่วยหนุนการบริโภคในประเทศ