บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TMAN ปีแห่งความท้าทาย: ASPS คาดการณ์กำไรปกติ Q1/69 ลดลง แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"
P/E 8.69 YIELD 5.00 ราคา 11.20 (1.82%)
ไฮไลท์สำคัญ
บล.เอเซีย พลัส (ASPS) คาดการณ์กำไรปกติของ TMAN ในไตรมาส 1/69 จะอยู่ที่ 111 ล้านบาท ลดลง 17.0% QoQ และ 8.6% YoY ถึงแม้ว่าบริษัทจะพยายามชดเชยด้วยการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต แต่ยังไม่เพียงพอ
ผลการดำเนินงานและปัจจัยกระทบ
ASPS คาดการณ์ยอดขายอยู่ที่ 663 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.5% YoY จากการรับรู้รายได้จำหน่ายสินค้า “Bertram” และการเติบโตของรายได้ OEM อย่างไรก็ตาม รายได้จากร้านยาชะลอตัว และรายได้จากกัมพูชาลดลง ความขัดแย้งในตะวันออกกลางกดดันต้นทุนวัตถุดิบ ทำให้บริษัทเร่งบริหารจัดการต้นทุนภายใน
ข้อสังเกตและแนวโน้ม
แนวโน้มกำไรปกติในไตรมาส 2/69 คาดว่าจะชะลอตัว QoQ จากปัจจัยฤดูกาล ASPS ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 69 ที่ 522 ล้านบาท เติบโต 10.7% YoY ภายใต้สมมติฐานยอดขายรวมที่ 2,825 ล้านบาท
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
ASPS คงราคาเหมาะสมปี 69 อิง DCF ที่ 14.50 บาท โดยมี Upside สูง 16% จากราคาหุ้นปัจจุบัน คงคำแนะนำ "ซื้อ"