บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PLANB คาดการณ์กำไรสุทธิ Q1/69 ที่ 202 ล้านบาท (+5%YoY, -43%QoQ) แม้เจอผลกระทบจากปัจจัยฤดูกาล แต่ธุรกิจสื่อนอกบ้าน (OOH) ยังคงแข็งแกร่ง และธุรกิจ Engagement Marketing หนุนจากการเติบโตของมวยเวทีราชดำเนิน

วิเคราะห์ผลประกอบการ

ASPS ประเมินรายได้ธุรกิจ Engagement Marketing ที่ 625 ล้านบาท (+10%YoY) โดยเฉพาะธุรกิจมวยเวทีราชดำเนินที่ทำรายได้สูงถึง 300 ล้านบาท หลังปรับโฉมครั้งใหญ่ นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยอยู่ที่ 30.2% ลดลงจาก 33.6% ในปีก่อน เนื่องจากปีนี้ธุรกิจ OOH ต้องรับรู้ค่าใช้จ่าย PPA จาก Hello เพิ่มเข้ามา

ข้อสังเกตและโอกาส

ธุรกิจสื่อนอกบ้านมีแนวโน้มฟื้นตัวตั้งแต่ Q2/69 ตามการกลับมาใช้จ่ายงบโฆษณาและปัจจัยฤดูกาล ASPS มองไฮไลท์สำคัญอยู่ที่การต่อยอดธุรกิจมวยเวทีราชดำเนิน และโอกาสรับบริหารสิทธิ์กีฬาขนาดใหญ่ เช่น เอเชียนเกมส์ และวอลเลย์บอลระดับโลก

คำแนะนำและการประเมินมูลค่า

ASPS คงประมาณการกำไรปีนี้ที่ 1,165 ล้านบาท (+5.4%YoY) และให้ราคาเป้าหมายด้วยวิธี DCF ที่ 5.70 บาท (Implied PER 22.5 เท่า) พร้อมแนะนำ "ซื้อ" จากแนวโน้มกำไรที่ฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง การเติบโตของธุรกิจ Engagement Marketing ที่มี Margin สูง และโอกาสรับบริหารสิทธิ์กีฬาขนาดใหญ่