บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PI ประเมิน GLOBAL จะมีกำไรปกติ 1Q26 ที่ 614 ล้านบาท (-2%YoY, +30%QoQ) จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวดีขึ้นจากการปรับราคาสินค้า House brands ขึ้น 5-10% ในช่วงปลายเดือนมิถุนายน 2568

คาดการณ์ผลประกอบการ 1Q26

PI คาดการณ์ยอดขาย 1Q26 ที่ 8.5 พันล้านบาท (+1%YoY, +11%QoQ) จากสาขาใหม่ 6 แห่ง แม้ SSSG จะลดลง 2.5% YoY จากกำลังซื้อที่ลดลง อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะขยายตัว 90 bps YoY เป็น 26.0% จากการปรับราคาสินค้า House brands และสัดส่วนการขายสินค้า House brands ที่ 27% ส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจต่างประเทศลดลง 43%YoY จากการคุมราคาสินค้าในเมียนมา

แนวโน้มกำไรปี 2026

PI คาดกำไรปกติปี 2026 ที่ 2.2 พันล้านบาท (+10%YoY) จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้นจากการเพิ่มสัดส่วนการขายสินค้า House brands โดยทุกๆ 1% ที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลบวกต่ออัตรากำไรขั้นต้น 20 bps YoY บริษัทมีแผนขยาย 5 สาขาในปี 2026 และคาดว่า SSSG จะมีทิศทางดีขึ้นจากสภาพอากาศที่ร้อนขึ้นและการปรับราคาสินค้าโภคภัณฑ์

คำแนะนำและมูลค่าพื้นฐาน

PI คงคำแนะนำ "ถือ" โดยมีมูลค่าพื้นฐาน 7.10 บาท อิงจาก PE Multiple ที่ 18x PE’26E ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มค้าปลีกสินค้าซ่อมแซมและตกแต่งบ้านระดับโลก