บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ธนาคารทหารไทยธนชาต (TTB) โชว์ผลประกอบการ 1Q69 กำไรสุทธิ 5.17 พันลบ. สูงกว่าที่ InnovestX และ consensus คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แม้สินเชื่อจะหดตัว NIM ทรงตัว แต่ได้แรงหนุนจากกำไร FVTPL ที่สูงขึ้น

1Q69: กำไรดีกว่าคาดจาก FVTPL

TTB รายงานกำไรสุทธิ 1Q69 ที่ 5.17 พันลบ. สูงกว่า InnovestX คาด 3% และสูงกว่า consensus คาด 7% ปัจจัยหลักมาจากกำไร FVTPL ที่สูงกว่าคาดถึง 187% QoQ และ 66% YoY นอกจากนี้ คุณภาพสินทรัพย์ยังทรงตัว โดย NPL อยู่ในระดับเดิม QoQ และ LLR coverage อยู่ที่ 154% อย่างไรก็ตาม สินเชื่อหดตัว 2.2% QoQ และ 2.7% YoY ขณะที่ NIM ลดลง 1 bps QoQ

แนวโน้มกำไร 2Q69 และปี 2569

InnovestX คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิ 2Q69 จะลดลงเล็กน้อยทั้ง QoQ และ YoY จากกำไร FVTPL ที่ลดลง สำหรับปี 2569 คาดว่ากำไรสุทธิจะลดลง 4% ภายใต้สมมติฐานการเติบโตของสินเชื่อ 1% NIM ลดลง 10 bps และ credit cost ลดลง 5 bps อย่างไรก็ตาม non-NII คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 11% และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง

ข้อสังเกตด้าน ESG

TTB มีเป้าหมายด้านสิ่งแวดล้อมที่เป็นรูปธรรม โดยมีเป้าหมายที่จะบรรลุความเป็นกลางทางคาร์บอน (Carbon Neutrality) สำหรับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก Scope 1 และ Scope 2 ภายในปี 2583 และบรรลุการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ (Net Zero) สำหรับ Scope 1 และ Scope 2 ภายในปี 2593 นอกจากนี้ TTB ยังให้ความสำคัญกับการจัดการและการกำกับดูแลที่ดี โดยมีคะแนนการกำกับดูแลกิจการอยู่ที่ 100%

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

InnovestX ยังคงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ TTB ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 2.2 บาท อิงวิธี 2-stage DDM โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีที่ 5.9% และการดำเนินโครงการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง