บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primaryไฮไลท์สำคัญ

บล.เอเซีย พลัส (ASPS) คาดการณ์กำไรสุทธิ SAPPE ใน Q1/69 พุ่ง 230 ล้านบาท โต 90% QoQ และ 3% YoY ปัจจัยหนุนจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นในเกือบทุกภูมิภาค อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลง คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 42 บาท

text-primaryผลการวิเคราะห์

• คาดการณ์กำไร Q1/69: 230 ล้านบาท (+90% QoQ, +3% YoY)
• ปัจจัยขับเคลื่อน:
  • ยอดขายเพิ่มขึ้น 6% QoQ (ยกเว้นตะวันออกกลาง)
  • อัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น 2.7% เป็น 46.2%
  • ค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่อยอดขายลดลง 3.7% มาอยู่ที่ 29.0%
• การเติบโต YoY:
  • ยอดขายเพิ่มขึ้น 12% YoY จากตลาดยุโรปและอเมริกาที่ฟื้นตัว
  • มาร์จิ้นทรงตัว YoY
  • ค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่อยอดขายเพิ่มขึ้น YoY

text-primaryข้อสังเกต

• แนวโน้ม Q2/69: คาดเติบโต QoQ แต่ทรงตัว YoY เนื่องจากต้นทุนบรรจุภัณฑ์ที่สูงขึ้นอาจกดดันมาร์จิ้น
• ประมาณการปี 2569: คงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่ 1.02 พันล้านบาท (+29% YoY)
• ปัจจัยเสี่ยง: ค่าเงินบาทแข็งค่า, ราคาวัตถุดิบผันผวน, ภาวะเศรษฐกิจโลก, การแข่งขันสูง

text-primaryคำแนะนำและการประเมินมูลค่า

• คำแนะนำ: คงคำแนะนำ "ซื้อ"
• ราคาเป้าหมาย: 42.00 บาท
• เหตุผล:
  • กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน Q4/68 และกลับมาเติบโต
  • คาดจ่ายปันผลจูงใจที่อัตราผลตอบแทนเงินปันผล 6.8% ในปี 2569
  • ผลบวกจากอากาศร้อนต่อยอดขายในประเทศ
• วิธีคิดราคาเป้าหมาย: อ้างอิงจากประมาณการกำไรและปัจจัยพื้นฐานของบริษัท