บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ราคาน้ำมันดิบหนุน, ปันผลเด่น, แต่ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังสูง

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

PTTEP กำไรหลักไตรมาส 1/69 คาดว่าจะเติบโต QoQ จากราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูง และความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังคงมีอยู่ บล.บัวหลวง ประเมินว่าราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวในระดับสูงจะส่งผลดีต่อกำไรของ PTTEP ในไตรมาส 2/69 ด้วย

text-primary คาดการณ์ผลประกอบการ Q1/69

บล.บัวหลวง คาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 1/69 ของ PTTEP ที่ 15,626 ล้านบาท ลดลง 6% YoY แต่เพิ่มขึ้น 22% QoQ โดยมีปัจจัยหนุนจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณขายและราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น รวมถึงต้นทุนต่อหน่วยที่ลดลง อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิคาดว่าจะลดลง 56% YoY และ 58% QoQ เนื่องจากผลกระทบจากรายการพิเศษ เช่น ขาดทุนจากป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาน้ำมัน และขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน

text-primary ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องจับตา

ความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ/อิสราเอลยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตา เนื่องจากมีผลต่อราคาน้ำมันดิบโดยตรง หากสถานการณ์รุนแรงขึ้นจนถึงขั้นปิดช่องแคบฮอร์มุซ ราคาน้ำมันดิบอาจพุ่งสูงขึ้นอีก ซึ่งจะเป็นผลบวกต่อ PTTEP แต่ในขณะเดียวกันก็มีความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัทด้วย

text-primary คำแนะนำและการประเมินมูลค่า

บล.บัวหลวง ให้คำแนะนำ "ถือ" สำหรับหุ้น PTTEP โดยมีราคาเป้าหมายที่ 150.00 บาท อิงจากประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 66,218 ล้านบาท และมองว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่อยู่ในระดับที่ดีจะเป็นอีกปัจจัยหนุนต่อราคาหุ้น ทั้งนี้ หากราคาน้ำมันดิบดูไบเฉลี่ยในปี 2569 อยู่ที่ 100 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล อาจมีอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ถึง 56% และราคาเป้าหมายจะปรับขึ้นเป็น 190 บาท