บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

MAGURO เตรียมเปิดร้าน Ippe Koppe สาขาแรกที่ Central World ในวันที่ 1 เมษายน 2569 DAOL Securities (ประเทศไทย) หรือ DAOLSEC มีมุมมองเชิงบวกต่อการเปิดตัวแบรนด์ใหม่นี้ และคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ MAGURO โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 33.00 บาท

Ippe Koppe แบรนด์แกงกะหรี่สไตล์ญี่ปุ่นแท้

Ippe Koppe เป็นร้านแกงกะหรี่สไตล์ญี่ปุ่นที่ได้รับรางวัล Japan’s Top 100 Curry ติดต่อกันถึง 6 ปี มีจุดเด่นที่เนื้อหมูให้เลือก 3 แบบ (Rosu, Hire, Tokuhire) และ side dishes ที่หลากหลาย ราคาเริ่มต้นที่ 60-379 บาท DAOLSEC คาดการณ์รายได้ของ Ippe Koppe สาขาแรกไว้ที่ 3.4 ล้านบาทต่อเดือน โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) 55% และอัตรากำไรสุทธิ (NPM) 15% คาดว่าจะสร้างกำไรสุทธิในปี 2569 ที่ 4.6 ล้านบาท และ 12.2 ล้านบาทในปี 2570 จาก 2 สาขา

คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569

DAOLSEC คงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ของ MAGURO ที่ 208 ล้านบาท (+33% YoY) โดยมีปัจจัยหนุนจาก 1) รายได้ที่เติบโต 25% จากการเติบโตของทุกแบรนด์และ SSSG ที่ขยายตัว และ 2) GPM ที่ขยายตัวจากสัดส่วนแบรนด์ที่มี margin สูงขึ้น

Valuation น่าสนใจ คงคำแนะนำ "ซื้อ"

DAOLSEC คงราคาเป้าหมาย MAGURO ที่ 33.00 บาท อิง PER ปี 2569 ที่ 20 เท่า ยังคงชอบ MAGURO จาก 3 ปัจจัยหลัก: 1) ธุรกิจร้านอาหาร Full-Service ในไทยยังเติบโตดี 2) ความได้เปรียบจาก brand portfolio ที่หลากหลายและแข็งแกร่ง พร้อมแผนเปิดแบรนด์ใหม่เฉลี่ยปีละ 2–3 แบรนด์ และ 3) ระดับ valuation ที่ยังน่าสนใจเมื่อเทียบกับกำไรในช่วงปี 2569-2570 ที่คาดว่าจะเติบโตทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์