บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

InnovestX คาดการณ์กำไรสุทธิ AEONTS ใน 4QFY68 เติบโต 10% YoY แต่ปรับลดประมาณการกำไรปี FY2569 เล็กน้อย คงคำแนะนำ NEUTRAL พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายลง

พรีวิว 4QFY68: กำไรเพิ่มขึ้น QoQ, YoY

InnovestX คาดการณ์กำไรสุทธิของ AEONTS ใน 4QFY68 (ธ.ค.-ก.พ.) จะอยู่ที่ 800 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 29% QoQ และ 10% YoY ปัจจัยหนุนหลักมาจาก ECL ที่ลดลง และกำไรจากการขาย NPL ที่เพิ่มขึ้น

ปรับประมาณการกำไรลดลง

ถึงแม้คาดการณ์กำไรในไตรมาสล่าสุดจะเติบโต แต่ InnovestX ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี FY2569 ลดลง 4% เนื่องจากการปรับเพิ่มสมมติฐาน credit cost ขึ้น 5 bps เป็น 8.25% เพื่อสะท้อนความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ที่สูงขึ้นจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ส่งผลให้คาดการณ์กำไรสุทธิปี FY2569 เติบโตเพียง 2% เทียบกับ 4% ในปี FY2568

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลน่าสนใจ

InnovestX คาดการณ์ DPS งวด 2HFY68 จะอยู่ที่ 3.5 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 3.5% และคาดการณ์ DPS สำหรับปี FY2569 จะอยู่ที่ 5.7 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 6.5%

คงคำแนะนำ NEUTRAL และปรับราคาเป้าหมายลดลง

InnovestX คงคำแนะนำ NEUTRAL สำหรับ AEONTS แต่ปรับราคาเป้าหมายลดลงจาก 113 บาท มาอยู่ที่ 101 บาท (PBV 0.85 เท่า หรือ PE 8.3 เท่า สำหรับปี FY2569) เพื่อสะท้อนความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ที่สูงขึ้น โดยมีปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญคือ 1) ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์จากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว 2) ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบจากมาตรการแก้หนี้ครัวเรือนของธปท. และ 3) ความเสี่ยง ESG ด้านการให้บริการลูกค้าอย่างเป็นธรรม