บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

FSSIA ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ของ SAPPE ลง 13.5% และปรับลดคำแนะนำจาก "ซื้อ" เป็น "ถือ" โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 33 บาท

ผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

การส่งออกไปยังตะวันออกกลางหยุดชะงักตั้งแต่เดือนมีนาคม ทำให้บริษัทต้องทบทวนเป้าหมายปี 2569 ใหม่ FSSIA คาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาส 1/2569 จะเติบโตเพียง 10-12% เมื่อเทียบกับเป้าหมายเดิมที่ 15%

ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงด้านโลจิสติกส์

ต้นทุนค่าระวางเรือ, พลังงาน และบรรจุภัณฑ์ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม การขนส่งไปยังยุโรปใช้เวลานานขึ้น 2-3 สัปดาห์ FSSIA ประเมินว่าหากต้นทุนน้ำมันและพลาสติกเพิ่มขึ้น 10% จะกระทบต่อกำไรประมาณ 5.8%

ปรับลดประมาณการกำไรและราคาเป้าหมาย

FSSIA ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ลง 13.5% เหลือ 842 ล้านบาท (+8.5% YoY) โดยลดรายได้จากตะวันออกกลางและตลาดส่งออกอื่น ๆ ลง 58% สมมติว่าการขนส่งเกิดขึ้นเฉพาะเดือนมกราคม-กุมภาพันธ์ ปรับลดราคาเป้าหมายเป็น 33 บาท อิงจาก PE 12 เท่า

คำแนะนำและการประเมินมูลค่า

FSSIA ปรับลดคำแนะนำเป็น "ถือ" เนื่องจากความเสี่ยงจากสงครามและราคาน้ำมันที่ไม่แน่นอน มองว่าหุ้น SAPPE จะกลับมาน่าสนใจอีกครั้งเมื่อสถานการณ์สงครามและราคาน้ำมันมีเสถียรภาพ