บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
PLANB เตรียมผงาด! เอเซีย พลัส ชี้ดีลซื้อ Hello LED และบริหารสื่อ VGI หนุน Outperform เป้า 10.60 บาท
P/E 17.27 YIELD 2.69 ราคา 4.04 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: PLANB เตรียมซื้อ Hello LED และบริหารสื่อ VGI
PLANB ประกาศดีลสำคัญ ทั้งการซื้อกิจการ Hello LED มูลค่า 4,000 ล้านบาท และทำสัญญาบริหารการขายสื่อโฆษณาในประเทศทั้งหมดของ VGI เป็นเวลา 5 ปี ซึ่ง เอเซีย พลัส (ASPS) มองเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ และคงคำแนะนำ "Outperform" ด้วยราคาเป้าหมาย 10.60 บาท อิงวิธี DCF
รายละเอียดดีล: ซื้อ Hello LED และบริหารสื่อ VGI
PLANB จะออกหุ้นเพิ่มทุนแบบ PP มูลค่า 2,000 ล้านบาท และกู้ยืมเงินอีก 2,000 ล้านบาท เพื่อซื้อ Hello LED ซึ่งเป็นเจ้าของสื่อโฆษณาประเภทบิลบอร์ดและดิจิทัลรวม 178 ป้าย คาดธุรกรรมแล้วเสร็จในไตรมาส 2 ปี 2568 ASPS มองว่าการซื้อ Hello LED ซึ่งมี PER ต่ำกว่า PLANB จะช่วยให้ PER ของ PLANB ลดลง ขณะที่ผลบวกจากกำไรและ Synergy จะมากกว่าดอกเบี้ยจ่ายและผลกระทบจากการเพิ่มทุน
นอกจากนี้ PLANB ยังทำสัญญาจ้างบริหารสื่อให้กับ VGI ซึ่งจะทำให้ PLANB มี Media Capacity เพิ่มขึ้น 45% อยู่ที่ 1.4 หมื่นล้านบาท กลายเป็นผู้นำตลาดอย่างแท้จริง ASPS คาดหวัง Synergy หลายด้าน ทั้งการบริหารสินทรัพย์ที่ดีขึ้น การลดต้นทุน และการสร้างมูลค่าให้ผู้ถือหุ้น โดย PLANB จะรับผลตอบแทนตลอดอายุสัญญารวมประมาณ 300-500 ล้านบาท
มุมมอง ASPS: Upside จากดีลครั้งนี้
ASPS มีมุมมองเชิงบวกต่อการทำดีลครั้งนี้ และเชื่อว่าจะเปิด Upside ต่อประมาณการให้กับ PLANB โดยจะปรับประมาณการหลังธุรกรรมเสร็จสิ้นในไตรมาส 2 ปี 2568 ASPS ประเมินราคาเหมาะสมด้วยวิธี DCF ที่ 10.60 บาท โดยมีแนวรับที่ 6.60 บาท และแนวต้านที่ 7.65/8.60 บาท
ASPS ยังให้ความสำคัญกับการดำเนินการด้าน ESG ของ PLANB ทั้งในด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล โดย PLANB ได้รับคัดเลือกให้เป็นสมาชิกของกลุ่มหุ้นยั่งยืน 3 ปีติดต่อกัน (2564-2566)