บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
PLANB เตรียมขยายธุรกิจ! KGI ปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 7.85 บาท
P/E 17.27 YIELD 2.69 ราคา 4.04 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ:
PLANB เตรียมขออนุมัติผู้ถือหุ้นเพื่อเข้าซื้อ Hello LED, ทำสัญญาบริหารสื่อโฆษณากับ VGI, ลดและเพิ่มทุนจดทะเบียน KGI ปรับประมาณการกำไรปี 2568-2569 ขึ้น 11-12% จากรายได้ที่สูงขึ้นและประสิทธิภาพด้านต้นทุนที่ดีขึ้น พร้อมปรับราคาเป้าหมายปี 2568 เป็น 7.85 บาท คงคำแนะนำ "Neutral"
รายละเอียดการเข้าซื้อและ Synergy:
PLANB จะขออนุมัติผู้ถือหุ้นเพื่อเข้าซื้อ Hello Bangkok LED Co., Ltd (Hello LED) ซึ่งจะทำให้ PLANB เป็นเจ้าของจอภาพ 178 จอ (ป้าย static 120 จอ และ digital displays 58 จอ) คาดว่าจะเพิ่ม capacity สื่อของ PLANB 5% ในปี 2568 และ 3% ในปี 2569 นอกจากนี้ PLANB จะบริหารจัดการและขายสื่อโฆษณาของ VGI ภายใต้สัญญา 5 ปี ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้ให้ PLANB 50-100 ล้านบาทต่อปีตั้งแต่ปี 2568 เป็นต้นไป
ผลกระทบต่อประมาณการ:
KGI ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 11% และปี 2569 ขึ้น 12% โดยปรับรายได้ขึ้นปีละ 5% และปรับ GPM ขึ้นเป็น 33.5% ในแต่ละปี คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ที่ 1.3 พันล้านบาท (+22% YoY) และปี 2569 ที่ 1.3 พันล้านบาท (+4% YoY)
Valuation และคำแนะนำ:
KGI ปรับราคาเป้าหมายปี 2568 เป็น 7.85 บาท (PER 28x, -2 S.D จากค่าเฉลี่ย) จากเดิม 7.60 บาท แม้ว่าการร่วมมือทางยุทธศาสตร์จะสนับสนุนการเติบโตระยะยาวของ PLANB แต่ด้วย upside ที่จำกัด KGI จึงคงคำแนะนำ "Neutral"