บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

MAGURO Group ตั้งเป้าเปิดร้านใหม่ 20 สาขาในปี 2569 เพิ่มขึ้นจากเป้าเดิมที่ 15 สาขา โดยมีแบรนด์ใหม่คือ Kaiten Sushi และ Ippe Koppe

FSSIA มอง MAGURO อย่างไร

FSSIA ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ MAGURO แม้จะระมัดระวังมากขึ้น โดยมองว่าการขยายสาขาที่รวดเร็วขึ้นสะท้อนถึงการแข่งขันที่สูงขึ้น แต่เชื่อว่าบริษัทฯ มีการเตรียมพร้อมที่ดีในการจัดการสินค้าคงคลังและของเสีย FSSIA คาดการณ์ว่าค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นในปี 2569 จากการเปิดสาขาใหม่และการลงทุนในระบบ IT

ผลกระทบต่อผลประกอบการ

SSSG ในช่วง 1QTD ติดลบที่ -2–3% y-y แต่หากไม่รวม Tonkatsu Aoki จะลดลงน้อยกว่า 1% y-y FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 ที่ 173 ล้านบาท (+16.8% y-y) โดยอิงจาก 12 สาขาใหม่และอัตรากำไรขั้นต้น 47.6% FSSIA คงราคาเป้าหมายเดิมที่ 31.6 บาท

สรุปการวิเคราะห์

FSSIA ประเมินมูลค่า MAGURO โดยอิงจากประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 173 ล้านบาท คิดเป็น EPS ที่ 1.38 บาท และใช้ P/E ratio ที่ 23 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของกลุ่มอุตสาหกรรมร้านอาหาร ราคาเป้าหมาย 31.6 บาท มี upside +32.2% จากราคาปิดล่าสุดที่ 23.90 บาท